恒丰银行股份有限公司次级债券2011年跟踪信用评级分析报告.PDF

商业银行次级债券跟踪信用评级分析报告 恒丰银行股份有限公司次级债券 2011年跟踪信用评级分析报告 跟踪评级结果 评级观点 2010 年，恒丰银行股份有限公司（以下简 主体长期信用等级 AA - 称为“恒丰银行”）内控和风险管理水平持续 次级债券信用等级 AA 提升，资产规模较快增长，营业收入快速提升， 评级展望 稳定 异地分支机构设置稳步推进，综合竞争力有所 评级时间 提升。 2011 年 5 月 23 日 联合资信评估有限公司确定维持恒丰银行 主要数据： 主体信用等级为 AA，2009 年 10 亿元次级债券 项 目 2010 年 2009 年 2008 年 的信用等级为 AA- ，评级展望为稳定。该评级 资产总额(亿元) 2741.60 2138.89 1509.96 结论反映了次级债券的违约风险较低。 股东权益(亿元) 153.70 102.08 41.03 营业收入(亿元) 60.78 30.22 31.71 优势 净利润(亿元) 22.81 12.07 9.34 公司类业务发展较快，资产规模较快 成本收入比(%) 30.80 40.49 34.00 增长； 平均净资产利润率(%) 17.84 16.87 30.64 持续转变经营方式，拓宽盈利渠道， 平均资产利润率(%) 0.93 0.66 0.72 不良贷款率(%) 0.62 0.38 0.55 营业收入快速提升； 拨备覆盖率(%) 201.77 211.73 200.01 风险管理水平不断加强，内控体系持 贷款损失准备/贷款总额(%) 1.26 0.81 1.10 续完善。 流动性比例(%) 69.13 73.24 68.13 存贷款比例(%) 66.59 67.60 74.60 关注 资本充足率(%) 11.08 12.08 8.88 跨区域经营的推进使恒丰银行在面临 核心资本充足率(%) 9.35 10.01 6.90 发展机遇的同时，综合管理水平也面 股东权益/资产总额(%) 5.61 4.77 2.72 临相应的挑战； 分析师 政府融资平台贷款规模较大； 温丽伟 信贷规模快速扩张，宏观经济仍存在 TEL: 0108893 一定的不确定性，恒丰银行信贷资产 EMAIL:wenlw@ 的潜在风险值得关注。 地址 北京市朝阳区建国