中国信贷2011年第02期风险专题分析的报告.doc

本期专题：亡羊补牢——不良资产处置全程风险管理 正文目录 我国商业银行不良资产现状 6 一、当前银行业不良资产状况 6 二、银行业不良资产处置情况 7 （一）金融资产管理公司集中处置不良资产 7 （二）国有商业银行对未剥离的不良资产的处理 8 三、不良资产处置的制约因素及难点 8 （一）不良资产存量较大，且不断积累 8 （二）商业银行自主性处置不良资产面临许多问题 9 （三）委托处置不良资产也存制约因素 10 四、不良资产形成的潜在原因仍很多 12 第二章 商业银行不良资产处置的模式和策略 15 一、国外对不良贷款的处置模式 15 （一）分散处置模式 15 （二）集中处置模式 15 二、我国对不良贷款的处置模式 16 （一）银行分散和自主性处理不良资产 16 （二）商业银行内部分账经营、集中处置模式 17 （三）托管集中治理模式 18 （四）不良资产总体剥离模式 18 三、商业银行处置不良资产的策略选择 19 （一）从商业银行内部积极探索有效的不良资产处置对策 19 （二）综合运用各种方法和手段灵活处理不良资产 20 第三章 商业不良资产处置的项目流程 21 一、明确不良资产经营管理战略目标 21 （一）建立整体的战略方向——回收率最大化 21 （二）建立完善的不良资产经营管理目标考核体系 21 二、多维分类是不良资产处置的精髓环节 22 （一）不良资产分类应当遵循的原则 22 （二）不良资产分类的步骤 23 （三）不良资产的多维分类方法 23 三、尽职调查是不良资产处置的基础 25 （一）关于企业的工商档案 25 （二）关于房产信息和土地信息 26 （三）关于涉诉情况 26 （四）关于咨询了解 26 四、合理选择不良资产的评估方法和评估原则 27 （一）坚持高效的分类评估原则 28 （二）评估方法的内涵及适用范围 28 （三）金融不良资产评估方法的选择 29 五、综合分析选择处置方式 31 （一）采取银行内部处置方式 31 （二）采取市场化的债权转让处置方式 34 第四章 创新不良资产处置方式的路径选择 38 一、组合资产打包处置 38 （一）打包处置不良资产的优势 38 （二）打包处置需坚持的原则 39 （三）打包处置不良资产的方式选择 39 （四）打包处置不良资产的程序 40 （五）实现打包转让价值最大化的策略 41 二、与地方政府合作处置 43 （一）与地方政府合作是处置不良贷款的有效途径 43 （二）选择地方政府合作的基本原则 44 （三）选择合作处置不良资产范围 44 （四）合理确定不良资产的价格 44 （五）落实地方政府的资金来源 44 三、采用资产证券化方式处置 45 （一）不良资产证券化试点开展情况 45 （二）适合于证券化交易的金融资产选择 46 （三）不良资产证券化的交易结构设计 46 （四）构建证券化的资产池 48 （五）对资产池进行现金流的分析和评估 48 （六）根据现金流特点实现价值重组 49 （七）在操作环节上应注意的问题 51 四、利用重组并购方式处置 52 （一）利用重组并购处置金融资产模式分析 52 （二）利用重组并购处置不良资产的主要问题 54 五、其他处置方式介绍 55 （一）利用社会力量委托处置 55 （二）吸引外资参与资产重组与处置 56 （三）混合处置模式 57 图表目录 图表1：2006年度—2010年度我国商业银行不良资产占比情况 6 图表2：对内部集中处置方案的基本评判 17 图表3：托管集中治理方案的基本评判 18 图表4：银行业金融机构资产证券化试点情况 45 图表5：不良资产交易的交易结构图 47 图表6：不良资产交易的交易关系图 47 图表7：入池的资产预计回收现金估值分析流程图 49 图表8：不良资产证券化交易结构及损失分配顺 51 前 言 根据银监会最新统计资料表明，2010年我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率继续保持“双降”。截至到2010年末，中国境内商业银行（包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额4293亿元，不良贷款率为1.14%。 虽然，不良贷款余额和比例继续保持“双降”，但是从总体来看，形势依然严峻。据统计，目前中国大多数商业银行不良资产比率在13%到14%之间，如果不在利率市场化之前完成自己的资产优化、结构调整、实现竞争能力和创新能力的发展，那么，在利率市场化压缩了商业银行的盈利空间之后，商业银行甩掉历史包袱形成有效竞争能力就将极为困难。 在目前中国的商业银行业务收入结构中，贷款业务的利息收益所占比重仍居主要地位。对于中国的商业银行来讲，整个体制转轨过程中基于各种商业和非商业因素产生的大量不良贷款，仍然是银行业务稳定的主要威胁。由于银行资产负债中“存短贷长”的期限错配特点，使得资金流动性对于