个人理财第四讲.pptVIP

六、总结－货币时间价值 在个人理财中的应用 个人或家庭，都必须根据未来的预期收入，评估当前投资，因而不可避免地要对不同时期的金融资产进行价值比较。 金融理财师在和客户讨论现金的流入（收入）和流出（支出）时，必须按照时间的顺序，列明现金流。 计算现金流时，需要分析两个重要因素：一是时间间隔的长短，也就是时间上的联系；二是金额的高低，也就是价值上的联系。 对现金流进行分析，是为客户进行财务策划的第一步，也是最基本的计算和分析方法。 最典型的现金流计算包括：终值、现值、年金、不等额年金、永续年金和递延年金等各方面的计算。 期中，属于普通年金的有利息收入，红利收入，房贷本息支付，储蓄等；属于预付年金的有房租，养老金支出，生活费，教育金支出，保险等。 F=A +A +A +…+A (1) (1) ×(1+i) (2) (2)-(1) 得： 为普通年金终值系数 记作（F/A,i,n),可查表。 F=A(F/A.i,n) 2、普通年金现值的计算 一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和 0 1 2 3 4 5 通项 P= + +….+ (1) (1) ×(1+i) 得（2） （2）-（1）得 为年金现值系数，记作（P/A,i,n) P=A(P/A.i,n) 例1：你5年内每年末向银行借款10000元，借款利率7%，5年末应付本息和为多少？ F=10000×(F/A, 7%, 5) =10000×5.7507 =57507 例2：如果你采用分期付款方式购车，期限36个月，每月底支付4000元，年利率为7%，那么你能购买一辆价值多少钱的汽车？ P =4000×(P/A, 7％/12, 36) =4000×32.3865 =129545.85 例3：房贷还款—等额本息 年度 初始借款 年总支付 年利息 年本金 年末余额 1 5000 1285.46 450.00 835.46 4164.54 2 4164.54 1285.46 374.81 910.65 3253.88 3 3253.88 1285.46 292.85 992.61 2261.27 4 2261.27 1285.46 203.51 1081.95 1179.32 5 1179.32 1285.46 106.14 1179.32 0 总计 6427.30 1427.31 5000 其中，该贷款总额为5000元，年利率为9%，五年还请。 例4：房贷还款—等额本金 年度 初始借款 年总支付 年利息 年本金 年末余额 1 5000 1450 450.00 1000 4000 2 4000 1360 360 1000 3000 3 3000 1270 270 1000 2000 4 2000 1180 180 1000 1000 5 1000 1090 90 1000 0 总计 6350 1350 5000 其中，该贷款总额为5000元，年利率为9%，五年还请。 例5：一个21岁的年轻人今天投资15091元（10％的年复利率），可以在65岁时（44年后）获得100万元。假如你现在一次拿不出15091元，而想在今后44年中每年投资一笔等额款，直至65岁。这笔等额款为多少？ 根据F=A×（F/A, i, n）有： 10000