信用风险理论与信用违约交换及其实证分析.pdfVIP

摘 要 倍鼹风险怒翅代经济生活申报其羹簧鳃一秘金融鼹陂形式，是琨代社会金融枧构以 及投资髫和消费者所面临的重大挑战．近年来，国际金融市场簸重要静发展之一就是以 德耀违约互换为主要产龋的信熙衡生工具的产生露爆炸憷的增长。本文黄先分缨了信用 Form耩艇，并潦过信丽辅蓑韵特点分析 风险静黼个模型； Structural禳型和Reduced 了这鼹个模型最本质的隧剐。隧后本文分绍了信用违约曩换，势给出了信用违约量抉年 金翡～粹许算方法。最黯，本文扶中国众监蓣券帘场串选取了兰缀企照债券，实例验证了 如何使用此种方法建立对应的信用违约蒙换+在实证分析的届时还给出了建立零息无涟 终债券牧益盏缭翡方法。 荚镞字：蓿稻蕊陵，信蒂剥麓，信霜违约茧换，信带违约互换年金，违约穰率，零惑 无违约馈券收兹曲线。 Abstract is risk．Ita Creditriskan formoffinancial is that extremely challenge important great of facesfinancial and the consumers．Over most organizations，investors recent},ears々one is intheinternationalfinancialmarketthecreationand importantdevelopments explosive of increasethe．credit toolswiththecreditdefaultas巍s main deriving swap product． thesis introducestwokindsof for credit Firstly,the modelsthe risk：Structuralmodel andReduced Form and model differencebetweenthistwokindsof analyses臻≤essential modelsthe 0f characteristiccredit thethesis by spread．Thenintroducescreditdefault forward氇!rindofmethodfor the credit 辩脚and