利率随机时跳扩模型下几何亚式期权订价.pdfVIP

摘要 随着时代的发展和不断丰富的金融市场，亚式期权由于对历史行 情的强依赖性，使得它的定价问题逐渐成为金融界的热点问题之一。 其中出于考虑现实突发情况而更贴合实际的跳跃一扩散模型下的几 何亚式期权定价则更是备受瞩目。本文通过构建了跳跃一扩散模型， 并定义其下的风险中性测度，找到适合的等价鞅测度，利用Girsanov 定理和鞅方法着重讨论了利率为常数时以及利率随机时的几何亚式 期权定价问题。 在以往的研究中，跳跃一扩散模型下随机利率的期权定价虽然是 一个重点课题，但也一直是一个难点，并且大多数研究者在考虑这种 模型时多是选择利用倒向随机微分方程法来解决跳跃一扩散模型下 的期权定价问题。本文则是从另一方向出发，通过构建跳跃一扩散模 型下的金融市场模型，建立风险中性测度以及等价鞅测度，巧妙的利 用鞅方法解决了当利率分别为常数和利率符合Vasicek模型时的几 何亚式期权的定价问题，得到了这两种情况下几何亚式期权定价公 式。 关键词：几何亚式期权；跳跃一扩散模型；随机利率；Vasicek模型； 鞅方法 II ABSTRACT the of Nowday