数学金融的分数次Black-Scholes模型及利用.pdfVIP

摘要 1973年，两位伟大的金融理论家与实务家FishcrBlack和Myron Scholes发表了他们的著名论文“期权定价与公司债务”(Thepricing of and options corporate liability)，给出了欧式期权定价的显式表达式， 即著名的Black-Scholes公式．这是现代金融数学的一项具有里程碑意 义的突破性成果．从此，金融数学的研究得到了蓬勃的发展，取得 了非常丰硕的成果．特别是Black-Scholes模型，不仅在理论研究上出 现了一大批成果，而且应用于金融市场，受到广泛的欢迎．20世纪 90年代，全世界金融衍生证券市场每年的交易量已达50万亿美元． 本文在分数次布朗运动的积分理论的基础上，对数学金融的具有 任意Hurst参数的分数次Black-Scholes模型进行了全面系统的研究． 在绪论中，介绍了金融数学的发展历史，特别对期权定价理论主 要研究内容、成果及目前研究热点进行了较为详尽的综述． 第二章，我们首先介绍了分数次布朗运动的定义、性质及其积分 理论的主要成果．然后，给出了拟一条件期望及拟一鞅的定义，并得 到了分数次