资本缺少与盈余下国际投资的博弈分析.pdf

F．；8《908 摘 要 (在当今世界经济趋于全球化的条件下，国际投资受到了人们的广 泛关注。本文将应用动态系统最优控制方法和博弈论方法，以资本流 动量、国内产品消费量、进口产品消费量以及名义国内货币存量等为 影响因素，探讨存在于资本缺乏国家和资本盈余国家之间的国际投资 、 问题。I 本文的结构安排如下： 全文共分为四章，分别从国际投资绪论，研究角度和方法的选择， 一个国家的投资模型以及两个国家之问的博弈模型这四个方面加以阐 述。 在第一章中，我们叙述国际投资的概念与分类，其产生和发展的 趋势以及研究国际投资的意义。第二章是为模型研究做准备，其中分 析了影响国际投资的主要因素，并在此基础上阐述了模型中目标函数 和约束条件的设置。另外，我们还概述了即将用到的最优控制论方法 和博弈论方法。第三章我们在资本缺乏条件下，建立一个国家的投资 ， 模型。f在资本缺乏市场引入国外资本，约束条件是动态资本流量方程 ＼ 和人均财富函数方程，分析中我们运用了求解动态系统的Hamilton最 优化方法。进而，我们讨论了最优解的一些有用的性质，其中包括： 资本存量和资本价格对资本流量的影响；资本存量函数和资本价格函 数：税率、关税、资本边际效用等对外国进口品消费量和本地产品消 、 费量的影响A在第四章中，我们运用完全信息下的博弈方法，在单国 模型的基础上，建立了资本缺乏国家——资本盈余国家之间的相互作 用模型。探讨了使双方获得双赢的均衡解的求解途径。 __—。’～—～ i本文利用完全信息下的动态系统来描述国际投资过程，不仅对国际 经济的理论研究具有一定意义，而且对我国国际投资政策的制定具有 实际参考价值。1 7 关键词 国际资本流动动态系统@最优控制，博弈均衡 第一章绪论 第一章绪 论 第一节 国际投资的概念与分类 §1．1．1国际投资的概念 在讨论本文的中心问题之前，我们应该首先对国际投资的概念、其产生和 发展以及研究意义做一简要的回顾。 国际投资(International Investment)是国际货币资本及国际产业资本的跨 国流动，是将资本从一个国家或地区投向另一个国家或地区的经济活动。国 际投资涉及到对外投资国和投资接受国两个国家，前者一般称为母国，后者 称为东道国。可用作国际投资的资本形式包括货币、机器设备、原材料、厂 房用地、专利、技术、销售方法和渠道、商标等等。 国际投资具有以下特点： 第一， 国际投资目的的多样性。国内投资的主要目的是促进国内经济的 发展，而国际投资的目的则是多样的。有的是为了使资本保值或增值：有的 是为了建立和改善双边或多边经济关系；而有的则是为了特殊的政治目的。 第二， 投资环境的国际差异性。投资环境由政治、经济、法律、社会文 化等方面因素构成。各国的政治经济制度有别；各国的经济发展水平和速度 不同，有发达国家、中等收入发展中国家和低收入发展中国家之分：各国的 法律及社会文化等方面的差异则更为明显，影响到国际投资的收益和风险‘。 蒋瑛编著．《国际投资》．1—2页 资本缺乏与盈余下国际投资的博弈分析 第三， 较强的政治性和法律性。在对外投资中，虽然母国的目的是从本 国的利益出发，但投资项目只有符合东道国的经济发展计划，才能得到东道 国政府的批准。比如说，母国在国外建立公司或企业，必须在东道国登记注 册，才能成为东道国的法人。公司的运作受东道国政府管辖，还要向东道国 政府依法纳税，等等。 第四， 国际资本的双向流动性。不论是发达国家，还是发展中国家，都 存在着对外投资和利用外资这两方面的国际资本双向流动，只是流动数额和 程度有所不同。一般来说，发达国家对外投资往往大于利用外资；相反，发 展中国家对外投资则往往小于利用外资。 第五， 货币单位和货币制度的差异性。国际投资～般使用在国际金融市 场可自由兑换