CEV模子下期权定价的差分方法.pdf

CEV模型下期权定价的差分方法 摘要 “金融数学、金融工程和金融管理”是国家自然科学基金确定的重大研究项 目，而期权定价理论则是目前金融工程、金融数学所研究的前沿和热点问题。 为了满足金融市场及不同的投资者的特殊需求，也为了防范自己所面临的风 险，在标准欧式期权合同的基础上，人们运用期权理论和分析方法，设计创造出 各种具有不同特征的变异期权品种。美式期权、两值期权也在其中。对于此类含 复杂边界的期权定价问题，数值方法显得有很多优越性。 本文在研究欧式期权特性的基础上，将B—s模型一般化，即标的股价服从 不变方差弹性(CEV)模型下，得到期权价格满足的偏微分方程。对不存在解析 解的美式看跌期权和两值期权分别给出了显式、隐式差分算法，并对格式的相容 性、稳定性、收敛性进行了分析。数值实验结果表明这种方法是有效而实用的。 关键字：CEV模型；有限差分法；美式期权；两值期权；适定性 TheDifferential for AlgorithmsOptionsPricingFollowing Model Constant ofVariance Elasticity Abstract andFinancial “FinancialMathematic、Financial Project research the of constituteasignificantprojectspecifiedby NationalFoundation NaturalScienceof which isa of China，in pricingtheoryproblemleadingedge option aswell船ahotone． Onthefomadationofstandard differentcharacteristicsexotic contract,more were inorderto thefinancemarketandthe financederivatives satisfy designed differentinvestor needs，and theriskwhich investors especial keepaway many might American solutionsale and face，which binaryoption．Numerical including option to forsuch issues． displayedadvantagecomplexboundary Thisthesis that valuefollowsConstant of asset