委托与代理课件.ppt

（1）政治上的一个例子是要求新党员“入党前与入党后一个样”，这实际上是党组织提醒新党员不要采取政治上道德风险的一种方式。但是，由于隐蔽行动特征和监督成本高昂，党组织难以严格识别新党员是否在入党后与入党前一个样。 （2）人们常说的恋爱中小伙子“从奴隶到将军”过程，也属于道德风险范畴，当小伙子向某位始娘求爱时，总是将他最“闪光”的一面显示出来，而一旦签定“合同’(结婚)后，就改变了签定“合同”前的行为规则。因此，姑娘面临的问题是如何防止小伙子的道德风险行为。 （3）官员腐败 其他例子 四、应用 （一）人才雇佣 在人才进入企业后，人才与企业之间存在着信息不对称，这在知识型企业中尤其突出，知识性人才的工作是创造性工作，这就决定了企业对知识型人才的工作难以监控。 假定人才与企业的合作协议已签订，在为企业工作的过程中，人才有两种选择：诚信（若工作尽心尽力、严格遵守合作协议、充分发挥创新能力等）和不诚信（比如工作不努力、创新能力有所保留、泄露企业商业秘密等）。 企业同样面临着两种选择：许诺给人才的各项条件到位、许诺给人才的各项条件不到位。由此可建立博弈模型： 博弈的纳什均衡：人才不诚信，企业许诺给人才的条件不到位。企业和人才的收益都为0。 （二）信贷市场 个人信贷涉及银行和个人（贷款人）两个方面，两者之间的行为是一种博弈。由于目前我国个人信用制度尚未建立，个人的贷信情况无从谈起，上述的博弈成为一种非对称信息的博弈。这里的非对称信息是指个人拥有但银行不拥有的信息。因此，自然就产生了道德风险。 假设借款人是完全合格的贷款者，银行因此可以发放贷款。但合同签订后，银行无法观察到借款人的行为，无法随时掌握借款人经济条件、家庭等方面的变动情况。此时，借款人有两种选择：一是按时归还贷款本息；二是赖帐，拒绝还款。 如果借款人采取第二种选择，必须要承担违约的风险，即在借款合同中签订的由银行通过诉讼，拍卖抵押品以抵偿。但如果抵押品是房屋或其他生活必需品，根据我国的有关法律，属于个人的生活必需品，应当留给个人。这样，借款人的违约成本就只剩下道义和舆论上的谴责了。如果再把这种道义和舆论上的谴责又相当数量的个人进行分摊，那么违约成本简单就是微乎其微了。违约成本过低，使借款人能够在收入减少、退休和其他权利纠纷等情况下，轻易地做出拒绝还款的选择。 这样的事实在农村金融市场表现的尤其突出。 五、道德风险的解决方法 ——信号发送和信号甑别 ——信任机制：信息机制是指在长期的经济交往过程中交易双方彼此掌握的、控制对方和克制自己的机制。在现代市场经济中，信任机制的惩罚措施是有效地降低道德风险的方式。 ——部分保险和抵押机制：大多在信息不对称的情况下，分担风险也是有效地降低道德风险的方式。 ——长期合同机制：大多长期合同有助于市场交易双方建立起较强的相互约束的机制。长期合同机制与声誉密切相关，建立声誉需要耗费大量成本，从而加大了道德风险的机会成本。 4 不利选择（逆向选择） 三、实例分析(其他案例） 市场 委托人 代理人 私 人 信 息 集贸市场 买主 卖主 ??? 买主不了解卖主所卖产品的质量，但对集贸市场的产品和价格都有一个大致印象，精品的卖主由于卖不出好价钱而退出市场，导致市场充斥假冒伪劣。 劳动市场 雇主 雇员 ?? 企业不了解应聘工人的能力，只能根据平均能力给出招聘工资，结果能力高者不来应聘，应聘者都是能力低于、等于平均能力的工人。 保险市场 承保人 投保人 ?? 在车辆、火灾、医疗、人寿、财产等保险中，承保人不了解投保人的风险程度，只能根据平均事故率制订保费率，结果高风险者驱逐低风险者。 信贷市场 债权人 债务人 ?? 贷款利率与贷款风险有关，债权人不了解债务人的风险程度，只能根据平均风险确定利率，结果低风险者不肯贷款，贷款者都是高风险者。 拍卖市场 拍卖人 竞买人 ?? 拍卖人的起价是公共信息，竞买人的出价是私人信息，在国有小型企业拍卖中，竞买者往往是拥有更多信息的管理层，最后成交价未必就是市值。 证券市场 股民 公司 ?? 由于监督不力，不少公司包装上市，违规圈钱，黑幕重重，导致一般股民视为畏途股市规模难以扩大，只有少数冒险者入市炒作。 出版市场 出版社 作者 ?? 不同出版社有不同水平，高水平作者都不愿将作品交给粗制滥造的出版社，真正的名人也不愿将自己的名字列入并无名人的“名人录”。 学校教育 学校 学生 不同学校有不同水平，学校本来希望选择较优学生，但较优学生都去报考更优学校，以致报考者都是较差学生，并形成恶性循环。 文娱场所 观众 剧院 ??剧院的平均票价体现演出的平均质量，水平较高的剧团就不愿到水平较低