金融风险度量要领简介及VaR和ES与会计变量的关系.pdfVIP

摘 要 近年来，在金融全球化和自由化的背景下，金融风险管理成了一个倍受关注的对 象，而如何把这些金融风险量化，即如何测定金融风险，就成了一个首要的急需解决 的问题。 本文主要是系统性的介绍了各种主要的金融风险度量方法，推广了它们的一些性 质和算法，详细阐述了各风险度量的经济意义，并从性质、算法和经济意义方面进行 了评价分析。这些金融风险度量方法都是以统计学、数理知识为主要的研究工具，结 合实际的市场背景和经济意义来量化金融风险的。本文的主要工作如下：1. 对各种 金融风险度量进行了综述：从定义、性质、计算方法、经济意义等方面对方差、VaR 、 ES 、谱风险度量进行了对比，对其优缺点进行了评价，尤其是推出了VaR 、ES 的若 干新的性质。 2. 结合中国股市对几种最常用的风险度量进行了对比分析：以聚类分 析法选取了2002 年的深圳证券市场上的13 只股票，利用一般的历史模拟法计算了各 个股票的VaR 和ES ，验证了VaR 和ES 的一些性质和VaR 与ES 的关系，还验证了 当股票收益服从正态分布时候，基于方差、VaR 、ES 的最优组合的一致性。3. 探讨 了会计变量与VaR 和ES 的关系，建立了他