用于血筛三联核酸试剂即将获批.PDF

科华生物 002022.SZ 用于血筛的三联核酸试剂即将获批 研究结论： 李淑花 医药行业首席分析师 8621 ×6088 公司主要经营情况：试剂平稳增长，仪器则快速增长。公司 09 年前三季实 lishuhua@ 现主营收入 4.73 亿元，同比增长 33.54% ，其中主营收入中诊断试剂约占 51% ，诊断仪器约占48% ，而诊断试剂占公司毛利额的75% ，占净利润的 投资评级 买入 增持 中性 减持 （维持） 70% 以上。仪器中，自产仪器的毛利率50% ，代理仪器毛利率为20% 以上。 股价（2009 年11 月20 日） 25.10 元 目标价格（6 个月） 26 元 公司以诊断试剂和仪器的同步发展为方向，增值服务为真空采血管。公司 总股本/A 股（万股） 41023/41023 未来努力方向为提升仪器在销售收入及利润中的占比。试剂中重点方向为 国家地区 中国 核酸试剂，公司的核酸试剂前两年的增速均为 100%，2008 年前主要运用 行业 医药 于医院及血站的临床试验，2009 年则增速放缓，主要原因为血筛市场的启 报告日期 2009 年11 月23 日 动慢于预期。 股价表现 核酸三联试剂在血筛市场的运用有望在 2010 年一季度获批。公司三联核 酸试剂目前正在申报技术评审过程中，由于输血感染 HIV 事件的接连发生 160% 科华生物 深证成份指数 报 快 研 调 以及2010 年世博会的召开将加快公司通过审批的速度。世博会的备血需求 140%