企业财务分析和经营诊断.pptVIP

企業財務分析與經營診斷 財團法人台灣中小企業聯合輔導基金會 (中小企業聯合輔導中心) 楊益成　總經理 **綱要 壹、前言 貳、中小企業常見的財務問題 參、財務報表簡介 肆、企業經營診斷構面介紹 伍、財務五力分析之意義與運用 陸、快速解讀財報之技巧 柒、企業財務診斷實例說明 * * 壹、前言 貳、中小企業常見的財務問題 一、會計制度方面 二、內部控制方面 三、稅務管理方面 四、資本預算方面 五、營運資金方面 六、融資管理方面 廣義財務報表係泛指企業所編製與財務有關的表單；狹義的財務報表則指企業之四大主要基本報表即： 一、資產負債表：指企業在某一時點所顯示 出的財務狀況。 二、損益表：指企業在某一時段所顯示出的 經營成果。 三、現金流量表：指企業資金來源與運用， 所顯示出投資與理財的活動。 四、股東權益變動表：顯示出企業在兩個年 度內，股東權益變動狀況。 其中以資產負債表及損益表隱含許多不同意義，是財務與經營管理之主要工具。 參、財務報表簡介 肆、企業經營診斷構面介紹 一、財務管理的目標 1.利潤：股東財富極大化 2.風險：投資效益與成本的權衡 3.彈性：財務調度的彈性 4.流動性：償債能力或流動性的維持 5.股利：適當的股利政策 二、財務管理活動架構 負債及股東權益總計 　流動負債 　　應付票據 　　應付帳款 　　短期借款 　長期負債 　　長期借款 　　負債合計 　股本 保留盈餘 　　股東權益合計 資產總計 　流動資產 　　現金 　　應收票據 　　應收帳款 　　存貨 固定資產 　　土地 　　房屋 　　機器 　　運輸設備 資產負債表 內籌資金來源 1.增加盈賺能力 累積保留盈餘 2.控制成本及降 低費用 3.慎重管理資產 損益表 營業收入 　　銷貨收入 營業成本 　　銷貨成本 　　勞務成本 　營業毛利 營業費用 　　推銷費用 　　管理及總務費用 　營業利益（營業損失） 營業外收入 　　利息收入 營業外支出 　　利息支出 所得稅 稅後淨利 外求資金來源 1.利用商業信用 2.貸款及租賃 3.增資 三、資產負債與損益關係 伍、財務五力分析之意義與運用 一、財務五力分析之意義 (一)所謂「五力」，包括收益力、安定力、活動力、成長 力及生產力。此五種能力，均為衡量企業經營成績， 如：業務成長、發展趨勢、營運效能、財務結構與管 理效率的方法。企業之經營，其成果如何？有無貢 獻？當以收益力為依據；其財務是否健全？償債能力 是否充裕？財務結構是否合理？宜以安定力為衡量； 其營運是否適宜？資金設備有無閒置？應以活動力來 考驗；其業務之發展是否正常？趨勢走向有無上升？ 需以成長力判斷；其內部管理有無效率？投入之設 備、人員、財務之貢獻效能有無進展？恒以生產力為 度量。 (二)五力分析，係就企業各項財務報表資料，依此五種能 力項目進行分析，以其結果判斷企業之經營效能，提 供管理人員作為業務策劃之依據；並提供投資、債權 人作為投資、借款之參考。 二、五力分析之內容 (一)安定力 流動負債 用以測定企業清償短期負債之能力，亦即每一元短期負債可有幾元的流動資產以供償還，比率越大償債能力越強。 ╳100% 流動資產 2.流動比率＝ 總　資　產 顯示公司或行業資金來源中自籌者所占的比率，比率越大則債權人安全程度越高，長期發展性高。 ╳100% 淨　　值 1.自有資本率＝ (二)收益力 銷貨淨額 測驗公司或行業扣除一切費用後(含繳稅)，剩餘利潤比率情況，即每元的營業所得淨利，比率越大越好。 ╳100% 稅後純益 3.純益率＝ 銷貨淨額 測驗公司或行業毛利扣除銷管費用後，剩餘利潤比率情況，比率越大越好。 ╳100% 營業利益 2.營業利益率＝ 銷貨淨額 測驗公司或行業之直接生產利潤比率情況，比率越大越有利。 ╳100% 銷貨毛利 1.營業毛利率＝ (三)活動力 總資產 用以測定總資產的經營效能，即每元總資產營業額，顯示總資產的運用效能是否靈活。 銷貨淨額 3.總資產週轉率(次)＝ 應收帳款+應收票據 用以測定帳款的回收速率，據以瞭解放帳是否過濫，次數越大，表示帳款的收回越勤快。 銷貨淨額 2.應收款項週轉率(次)＝ 存 貨 用以測定產品的銷售速率，產品在倉庫滯留時間，次數愈大，表示產品銷售速率越快。 銷貨成本 1.存貨週轉率(次)＝ (四)成長力 去年銷貨淨額 測驗企業銷貨的變動情況，顯示企業經營的成長性，比率越大即表示成長性越高。 －1）╳100% 當年銷貨淨額 銷貨成長率＝　（ (五