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财务管理的基本内容 教学目标与要求 通过本章教学，使学生了解财务管理的三大基本内容，了解生产性资产投资与金融性资产投资，了解财务分配的内容及程序，着重理解财务筹资的渠道和方式，权益资本和债务资本筹资的特点。 重点难点 财务筹资的渠道和方式，权益资本和债务资本筹资的特点。 第一节 财务筹资一、财务筹资的原则 1.合理性原则 就是要考虑企业的生产经营状况和生产规模，确定一个合理的需要量。 2.效益性原则 就是要分析资本的投放项目，综合考察各种筹资渠道及筹资方式的资本成本和筹资风险，以尽可能少的代价实现最大的效益。 3.及时性原则 就是要根据企业投资的投放时间安排来予以筹划，及时地取得资本。 二、分类 1.按资本使用长短分 短期筹资、长期筹资 2.按资本性之分 权益性资本筹资、债务性资本筹资 3.按筹资范围分 内部筹资、外部筹资 三、财务筹资的渠道与方式 1、财务筹资渠道 财务筹资渠道是指客观存在的企业获得资本的来源方向。 我国主要的渠道有：国家财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他企业资本、民间资本、企业自留资本及境外资本等 2、财务筹资方式 财务筹资方式是指企业在筹集资本时所采用的具体形式。 我国主要筹资方式有：吸收直接投资、发行股票、留存收益、发行债券、金融机构借款、融资租赁、商业信用等。 3、财务筹资的渠道与方式 区别：筹资渠道反映取得资本的客观可能性，而筹资方式解决用什么方式将客观可能性转化为现实性。 联系：同一渠道的资本往往可以采用不同的方式取得，而同一筹资方式又往往可适用于不同的资本渠道。 三、权益资本筹资与债务资本筹资 1、权益资本筹资 权益性资本，是指企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本。是企业最基本的资本来源 。一般通过国家财政资本、其他企业资本、民间资本、企业自留资本和境外资本等渠道获得。 特点：所有权归属于企业的所有者 ；企业依法享有经营权，被视为企业的“永久性资本”；能降低企业财务风险 。 权益资本筹资的方式包括吸收直接投资、发行股票、留存收益等。 发行股票筹资 股票按股东权利义务分类分为普通股和优先股 （1）普通股 普通股股东权利： 经营管理权 收益分享权 优先认股权 剩余资产分配权 （2）优先股 优先股与普通股比较一般具有如下特征：　 优先分配固定的股利。优先股股东通常优先于普通股股东分配股利，且其股利一般是固定的，受公司经营状况和盈利水平的影响较少。　 优先分配公司剩余财产。当公司解散、破产等进行清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司的剩余财产。 　优先股股东一般无表决权。在公司股东大会上，优先股东一般没有表决权，通常也无权过问公司的经营管理，仅在涉及优先股股东权益问题时享有表决权。 2、债务资本筹资 债务资本亦称借入资本，是企业依法取得并依约运用，按期偿还的资本。一般通过金融机构资本、其他企业资本、民间资本和境外资本等渠道获得。 特点：体现企业与债权人的债务与债权关系；企业在约定的期限内享有经营权，非“永久性资本”；加大企业的财务风险。 债务资本的筹资方式包括银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用等。 发行企业债券 债券包含的要素： 面值、期限、利率 债券发行价格 溢价、平价、折价 融资租赁 融资租赁又称财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。承租企业采用融资租赁的主要目的是为了融通资金。融资租赁集融资与融物于一身，具有借贷性质，是承租企业筹集长期借入资金的一种特殊方式。　 其主要特点有：　 (1)一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公融资购进设备租给承租企业使用。　 (2)租赁期限较长，大多为设备耐用年限的一半以上。　 (3)租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。　 (4)由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。　 (5)租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退还或续租、留购三种选择，通常由承租企业留购。 营运租赁的特点主要是： (1)承租企业根据需要可随时向出租人提出租赁资产。　 (2)租赁期较短，不涉及长期而固定的义务。　 (3)在设备租赁期间内，如有新设备出现或不需用租入设备时，承租企业可按规定提前解除租赁合同，这对承租企业比较有利。　 (4)出租人提供专门服务。　 (5)由于出租人承担租赁设备的风险，并负责设备的维修保养等服务，故收取的租赁费较高。　 (6)租赁期满或合同中止时，租赁设备由出租人收回 短期借款筹资 企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款 优点：筹资效率较高