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期货从业基础知识精讲班第1讲讲义 考试科目设置 期货从业人员资格考试介绍 期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。中国期货业协会负责组织从业资格考试。 一、考试科目设置 目前，期货从业人员资格考试科目为两科，分别是“期货基础知识”与“期货法律法规”。 二、基础知识考试的时间、题型、分值 基础知识科目：共170道题目 单项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 判断是非题：40道，每道0.5分，共20分； 分析计算题：10道，每道2分，共20分 （这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题中的计算题） 三、考试组织实施 报名方式：报名采取网上报名方式。根据考试公告公布的报名时间考生可登陆中国期货业协会网站报名。 HYPERLINK / / 具体可以参见公告：“中国期货业协会关于2009年期货从业人员资格考试公告（2009年考试第1号）” HYPERLINK /news.php?id=40888 /news.php?id=40888 世界在发展中不断变化，中国的期货行业中新的条例和办法也是不断出台，2007年的第五版很快就需要修订了。每次修订后，同学们在学习正文的内容的时候，作为一种应试技巧，一定要注意新版本与旧版本不同的地方，如下：听到画外音 1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 注意：本书一共十章，100分，平均每章内容考十分。 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 ? 期货交易的产生 第一章 期货市场概述 第一节 期货市场的产生和发展 第二节 期货市场的功能和作用 第三节 中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节 期货市场的产生和发展 一、期货交易的产生 （一）起源： 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年芝加哥期货交易所（CBOT），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，这些制度创新标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所：CBOT、芝加哥商业交易所CME（肉类畜类） 伦敦金属交易所LME（最大的有色金属交易中心） 阅读资料： CBOT的产生和发展背景：天然的地理位置使得芝加哥在19世纪三十年代成为粮食生产和消费的集散地，除了天气因素外，粮食的季节性、仓储能力、交通不便使得粮价大幅度波动（风险）。粮商开始摸索远期交易方式用以降低风险，进一步标准化为期货合约。各方面对于风险的转移和规避。 （二）期货交易与现货交易、远期交易的关系 1、现货交易与期货交易 （1）现货交易与期货交易的联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 （2）现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品VS标准化期货合约 b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权VS转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所不同 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款VS每日无负债结算制度 2、期货交易与远期交易 （1）远期交易与期货交易的联系 （2）期货交易与远期交易的区别： a.?????? 交易对象不同 b.?????? 交易目的不同 c.?????? 功能作用不同 d.?????? 履约方式不同：实物交割VS实物交割和对冲平仓 e.?????? 信用风险不同 f.?????? 保证金制度不同 (三)期货交易的基本特征 1.合约标准化 2.杠杆机制 3.双向交易和对冲机制 4.当日无负债结算制度 5.交易集中化 ? 期货市场的发展 二、期货市场的发展 商品期货（农产品——金属——能源）——金融期货——期货期权 （一）期货品种的发展 1、商品期货 （1）农产品期货-1848——农业经济、第一产业主导、发展到一定程度后的产物 （2）金属期货-1876——工业革命、工业经济、第二产业主导 （3）能源期货-1970s——工业革命深化、石油等能源危机 2、金融期货——后工业时代、金融服务业经济，布雷顿森林体系的解体 外汇期货-1972 利率期货-1975 股票期货—1982 3、其他期货品种 （1）天气期货： （2）各种指数期货（股指期货除外）：纽约期货交易所1986年推出的美国CRB期货合约，CRB指数反映大宗商品的总体趋势，也为宏观经济景气的变化提供有效的预警