中国未来五年度消费信贷发展趋势.doc

中国未来五年消费信贷发展趋势 中国人民大学财政金融学院 涂永红 摘要：消费信贷在中国盛行的时间不长，但是对改善商业银行的资产结构和资产质量，提高人民的生活水平，推动中国经济的高速发展发挥了重要作用。回顾过去7年消费信贷发展的历程，分析现存的制约及推动消费信贷发展的因素，通过严谨的定量分析，我们认为未来五年中国消费信贷还会长足发展，消费信贷规模至少可以在现行基础上翻番，消费信贷市场的结构将发生显著的变化，住房贷款的增长速度有所放缓，汽车贷款、助学贷款将可快速增长，占消费信贷总量的比重将提高。随着个人征信体系的建立和健全，消费信贷的风险将得到较好的控制，消费信贷市场将呈现出多层次、多主体、多品种的勃勃生机。 一、1997年以来中国消费信贷的发展特征 中国的消费信贷始于20世纪80年代，以亚洲金融危机为分水岭，可以分为两个不同的阶段。1997年亚洲金融危机爆发前，中国消费信贷业务处于试点探索阶段，消费信贷业务发展较为缓慢，信贷规模小、品种少，仅限于住房、汽车、教育助学等有限的领域，消费信贷并没有引起商业银行的重视，在很大程度上是作为一项政策性贷款实施的。1997年亚洲金融危机爆发后，中国受到较大的外部冲击，出口规模锐减，消费和投资需求严重不足，就业压力增加，为此，中国政府制定了以扩大内需为目标的宏观经济政策，支持和鼓励商业银行开展消费信贷业务。自此，消费信贷业务摆上了各家商业银行的重要议事日程，驶入了规模扩张的快车道，呈现出以下显著特征： （一）增长速度快，规模不断扩张 截至2003年末，中国消费信贷余额已从1998年的172亿元增加至15732.6亿元（见图1），5年间规模增长了90倍, 年平均增速达到112%。1998年消费信贷的增长速度高达326%，随着贷款余额的增长，消费信贷的增长速度逐渐放缓，2003年下降到47.5%。 在这样的高速增长支撑下，消费信贷在银行信贷资产中的比重不断上升。1998年中国消费信贷余额占银行信贷总额的比重仅为0.85%， 2003年，该比重上升到9.9%。（见图2）其中，个人消费信贷发展最早的中国建设银行这一比重最高，为17.1%，而消费信贷余额最大的中国工商银行，这一比重为12.2%。目前，消费信贷已经成为中国商业银行的一项重要业务，各家银行纷纷将消费信贷业务从原来的信贷业务中独立出来，设立了零售业务部、个人金融部、住房信贷部、银行卡中心等，专门从事和管理各类消费信贷。 （二）品种日益丰富，结构体系日趋完善 中国消费信贷的品种日益丰富，初步形成了以住房按揭贷款为主体、汽车消费贷款、综合消费贷款、教育助学贷款等多种贷款品种组成的贷款业务体系。其品种包括个人住房贷款教育助学贷款个人大额耐用消费品贷款个人住房装修贷款汽车贷款农业机械消费贷款 （2）汽车消费信贷成为仅次于个人住房贷款的消费信贷品种汽车消费信贷业务20世纪90年代末目前，在汽车价格下跌、收入水平提高等因素的下，汽车消费大幅度攀升贷款购车比例达20％以上，有力地激活了汽车消费市场。2001年，全国汽车消费信贷余额为436亿元，到2002年末，已上升到了945亿元。2003年末，汽车消费贷款余额1800亿元842.61万张增长到2002年的49651.95万张，同期，总交易额从5204.86亿元增加到115601.85亿元；发卡量年均增长速度达到66.45%，交易额年均增速高达47.34%。 但是与发卡量的快速增长相比，银行卡消费金额却非常小，2002年其消费金额只占总交易额的1.62%，作为消费额一部分的消费透支额所占比例更小。中国银行业卡主要被作为电子货币，行使转账、存取现金功能的借记卡占绝对优势，2003年第三季度末，在总共发行的6.14亿张银行卡中，借记卡有5.8813亿张，占银行卡总数的95.8%，而具有消费信贷功能的信用卡（即贷记卡）仅有0.2587亿张，只占4.2%。 不过，2003年SARS出现后，基于安全考虑，人们更愿使用快速、清洁的银行卡，许多人开始利用信用卡的消费信贷功能，信用卡业务出现了较快增长，全年贷记卡发行量约为480万张，同比增加了325万张，增幅达209%，卡均交易额约为7400元人民币，远远高于借记卡。 （4）助学贷款。1999年以来，为配合高校扩招政策及收费制度的改革，国家出台了教育助学贷款政策。1999年至2001年，在有关部门特别是高校的配合下，已累计发放了国家助学贷款14.4亿元，共计扶持了37.9万名学生就学读书。助学贷款余额已达32亿元（其中国家助学贷款为13亿元、一般助学贷款余额为19亿元）。 总之，2000年以来，中国的消费信贷发展较快，其中，个人住房贷款占据绝对份额，汽车贷款、包含信用卡的其它综合贷款增长迅速，助学贷款的发展则较为缓慢。（见表1） 表1 2001-2003年各类消费信