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浅析贷款利率市场化背景下中小企业融资问题 　　摘要：本文以贷款利率市场化为研究背景，将中小企业的融资困境作为研究切入点，分别从宏观经济环境、金融环境、中小企业自身三个方面详细分析了中小企业融资难、融资贵的症结所在，同时分析放开贷款利率下限的管制对中小企业融资的影响。 　　关键词：中小企业；贷款利率；融资问题 　　一、引言 　　据统计，2010年我国有中小企业1023万户，个体工商户3130万家，总体占到全国企业总数的99%，创造的产值和服务价值占国民生产总值的60%，上缴的利税占了全国企业上缴利税总额的50%，提供了80%的城镇就业机会。同时，中小企业已成为技术与机制创新的主体，我国65%的发明专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。由此可以看出，中小企业在繁荣经济、增加就业、推动创新等方面已成为国民经济发展不可或缺的力量。但是，与此形成强烈反差的是，创造了近60%国民生产总值的中小企业却仅仅使用了20%的金融资源。据全国工商联的调查显示，90%规模以下中小企业没有与金融机构发生任何的借贷关系，95%的小微型企业没有从金融机构获得过贷款。所以，中小企业主要还是依靠内源融资、借贷融资（私人关系型借贷居多）、内部员工集资等方式来解决自身资金的需求，资金需求旺盛、投资意愿强烈、发展前景好的中小企业很难从正常的融资渠道获取融资，从而造成非正常融资（民间借贷）的迅速膨胀，使中小企业的融资成本节节攀升。随着中小企业规模、数量的不断扩大，中小企业的资金需求量越来越大，仅靠原来的融资渠道无法满足资金量的需求，中小企业融资难问题进一步突显。打破金融体系的管制与垄断，建立市场化的金融体系，特别是放开资金价格，为中小企业提供一个公平的融资平台，构建中小企业的融资体系势在必行。从政策上看，政府也一直在积极推动利率的市场化。 　　2013年7月19日，经国务院批准，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。主要内容包括：取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定；对农村信用社贷款利率不再设立上限。1998～2012年央行曾三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度；2012年6月8日起，央行首次放开存款利率浮动区间，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍；当年7月6日起，再次将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍；本次的调整则全面放开了贷款利率管制，贷款利率完全市场化。 　　央行本次全面放开贷款利率管制后，金融机构的自主定价、议价能力提高，可以根据自身的经营情况自主选择融资的对象，经营的主动性提高，加大了对企业、居民的金融支持力度。但对于我国中小企业而言，在贷款利率全面市场化的条件下，其向商业银行融资难、融资成本高的问题能否得到显著改善，中小企业能否在贷款利率市场化的背景下分享利益，中小企业能否成为金融机构重点的融资对象，这都成为关注的焦点。本文就以中小企业融资难的深层原因为出发点，探析贷款利率市场化对中小企业融资的影响。 　　二、中小企业融资难的原因分析 　　造成中小企业融资难的原因是多方面的，就我国目前的经济状况、金融环境及中小企业的经营特点而言，总结起来大体可以概括为以下几个方面。 　　（一）宏观经济、法律环境因素 　　首先，中小企业发展缺少政策支持。长期以来，因国有大中型企业在国民经济中的主导地位，政府对其提供了大量特殊政策的支持，长此以往，整个“社会观念”也存有偏见，认为以私营经济为主体的中小企业在整个经济发展过程中只是充当了辅助的、可有可无的角色，不论是政府还是金融机构对其发展并未足够重视。随着我国经济体制改革的深入开展，中小企业迅速成长为经济发展中一支不可或缺的重要力量，成为我国经济主体中最具有活力的分子，其资金需求也逐渐旺盛，融资问题日益突显。面对中小企业的经营困境，虽然国家各部门已经纷纷出台支持政策并取得了一定的成就，但是并未能从根本上改变金融机构对中小企业的融资态度。 　　其次，中小企业的融资渠道“过窄”，资本市场发展落后，直接融资工具创新不足。通过对国外中小企业融资方式的研究发现，即使在当今发达国家，通过以银行为主的金融机构和政府倡导建立起来的中小融资服务体系进行融资的，在整个企业融资中所占比例依然较低。以美国为例，中小企业除了通过政府的中小企业融资政策获取资金支持外，更多的是通过民间抵押、借贷、资本市场等来进行融资。而据我国《2011年社会融资规模统计数据报告》显示，人民币贷款占社会融资规模的58.3%，企业债券和股票融资占比仅为14%。从直接融资渠道上来看，主要有债