公司理财第章 流动资产管理.ppt

* 一般经济批量模型例题 某企业一年某种材料需求量为3,600吨，每次进货成本为250元，单位储存成本为20元，每吨材料的单价为1,000元，且每次材料订货均一次到齐，在订货间隔均匀耗用。 求经济批量。 解析 * （2）经济批量控制法 特殊情况下的存货经济批量的确定 存在销售折扣情况下的经济批量模型 供应商为了扩大销售量，通常采用销售折扣的方式进行销售 在这种情况下，单位采购成本随采购数量的增减变化而变化 企业在确定经济批量时，就要比较享受折扣与放弃折扣两种情况下的总成本，选择总成本较低者，此时的批量视为经济批量 * （2）经济批量控制法 特殊情况下的存货经济批量的确定 订货提前期和安全储备 为了保证生产和销售正常进行，不受存货供应的影响，企业需要解决两大问题 什么时候发出订货单 为了预防意外事件发生应建立多少保险性存货储备量 订货提前期（再订货点） 企业库存存货达到多少时企业发订货订单 再订货点=(订货至到货间隔期×每日耗用量)+保险储备量 安全储备量 最合理的安全储备存量应是使存货短缺成本和储存成本之和最低 * （2）经济批量控制法 特殊情况下的存货经济批量的确定 存货陆续供应和使用 企业各批存货可能是陆续入库，使存量陆续增加 适用情况 产成品入库和产成品转移 产品的自制和外购决策 * 特殊经济批量模型例题 某零件年需求量（D）为3,600件，每日送货量（P）为30件，每日耗用量（d）为10件，单价（U）为10元，一次订货成本（K）为25元，单位储存变动成本（Kc）为2元，存货数量变动如图所示： 送货期 送货期 存量（件） 时间（月） 存货数量变动 * 特殊经济批量模型例题 解析 设每批订货数为Q，由于每日送货量为P，故该批货全部送达所 需日数为Q/P，称为送货期 因零件每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量为(Q/P)×d 由于零件边用边送，所以每批送完时： 最高库存量为： 平均存量为： 与批量有关的总成本为： * 特殊经济批量模型例题 解析 在订货变动成本与储存变动成本相等时，TC(Q)有最小值，故存货陆续供应和使用的经济订货批量为： 解得： * 特殊经济批量模型例题 解析 代入数据： * （3）存货储存期控制 相关计算公式 * 存货储存期控制例题 某公司购进甲商品2,000件，单位进价为100元，单位售价为140元，分摊固定储存成本为20,000元，年保管费率为2%，销售税金及附加4,000元。假如贷款为银行借款，年利率为9%。 要求： 计算该批存货的保本储存期； 计算投资利润率为5%时的保利储存期； 该批存货实际储存700天，是否实现了5%的目标利润？ * 存货储存期控制例题 解析 该批存货实际储存700天，能够实现5%的目标利润。 * （4）零存货与适时性存货管理 基本要求 供应商能够及时地批量供应优质的材料与配件 公司和供应商之间经常保持密切的联系，确保供应环节不出问题 各生产环节的工人应具有较高的素质与技能，能够保证所经手的产品的质量，防止损害有限的原料和配件 * * 12.2.2 短期有价证券的选择依据 选择短期投资对象时应考虑的因素 违约因素 意外事件的风险 利率风险 通货膨胀风险 流动风险 投资收益水平 * 12.2.3 短期证券投资的对象 我国可作为现金替代品的有价证券种类 国债 短期融资券 可转让存单 企业股票和债券 有价证券的投资组合 * 12.2.3 短期证券投资的对象 美国可供公司作为投资的有价证券 证券种类（适合作为现金替代品的） 期限 证券种类（不适合作为现金替代品的） 期限 美国国库券 91天至1年 美国国库券票据 3～5年 商业本票 不超过270天 美国国库券债券 不超过30年 银行可转让存单 不超过1年 AAA级公司债务 不超过40年 货币市场共同基金 可随时变现 AAA级州政府与地方政府债券 不超过30年 浮动利率优先股 可随时变现 AAA级优先股 30年～永远 欧洲美元债券 不超过1年 普通股 无 * 12.3 应收账款的管理 应收账款主要是由企业赊销产品所导致的 对于价格、质量和售后服务都相同的同类产品而言，采取赊销的方法能够增加销量，扩大市场份额，减少存货 应收账款也会带来相应的成本 * 12.3.1 应收账款的管理目标 1 促进销售 2 减少存货 * 12.3.2 应收账款的成本 机会成本 资金投资放在应收账款上被客户占用而可能丧失的投资收益 维持赊销业务所需资金可按下列步骤计算 * 12.3.2 应收账款的成本 管理成本 对应收账款进行管理而发生的有关的费用 坏账成本 应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此给应收账款持有企业带来的损失，即为坏