不同风险资产型下的均值方差最优控制题目.pdfVIP

摘要 近年来，随着保险行业迅猛发展，保险公司通过对盈余进行投资，从金融投资 中获取利益来提高自己的赔付能力，同时为了规避自身赔付的风险，对赔付进行 再保险处理．任何投资都是具有风险的，为了寻求最优比例再保险和最优投资策 略，使得保险公司在获得期望财富的同时考虑风险最小成为每个保险公司都必须 面对的问题，这类问题的研究具有十分重要的理论与现实意义． 本论文主要考虑了风险资产服从CEV模型、O．U模型、Heston模型下的均值 方差最优控制问题．针对提高保险公司的业绩，考虑两方面的内容：一方面，运用 比例再保险来降低保险公司的风险：另一方面考虑到保险公司希望资产能够得到 较高增值，将盈余投资于风险(股票)市场，从而获取更高的收益．根据这两点，考 虑在时刻t的策略集，策略集包括再保险所占比例以及风险资产所占比例．为求最 优再保险与最优投资策略，以固定收益(期望)，使风险(方差)达到最小为目标 函数． 二 方程．充分运用勒让德变换、对偶变换将非线性偏微分方程转化为线性偏微分方程． 利用积分微分理论得出价值函数与对偶函数之间的导数转换关系，对其进行求解， 从而得到最优比例