《国际金融学》第3章国际资本流动与管理.pptVIP

国际金融学 本章主要内容： 国际私人资本流动的演进规律、作用机制 中长期资本流动的利弊， 国际投机资本引发货币金融危机 有效管理国际资本流动等相关问题 资本跨国流动： 实质上是资本的跨国交易行为 国际资本流动的类型： 根据资本流动的方式不同： 国际直接投资(foreign direct investment，FDI)、 国际证券投资 国际信贷(包括国际商业银行贷款和政府贷款)及其他形式。 根据周转时间长短 将1年以上的国际资本流动称为中长期资本流动。 直接投资、中长期国际信贷和中长期国际证券投资； 1年以内的国际资本流动称为短期资本流动。 短期国际信贷、短期证券投资、国际贴现和国际短期票据发行等。 根据流动资本的属性和途径 还可以划分为私人资本流动和官方资本流动。 第一节 国际资本流动的概述 国际资本主要借助国际商品贸易、国际生产活动及国际资金融通三种载体流动， 形成国际商品资本、国际生产资本以及国际金融资本。 国际资本流动呈现出各种不同的资本形态在时间上继起和在空间上并行的演进规律和运动的格局 。 一、国际资本流动的演进规律 国际资本流动依次经历了国际商品资本、国际生产资本和国际金融资本以及国际投机资本等多种形态的演进。 随着世界经济的发展，国际间各类资金融通的规模扩张，国际资本流动形态的多样化发展的特征还将继续凸显。 （一）国际资本流动的最初形态：国际商品资本 建立在国际分工基础上的国际商品流动是自由资本主义阶段资本流动的主要形式。 早期国际资本流动依附于国际商品贸易，为国际结算、进出口信贷等国际贸易活动服务。  由于国际商品贸易始终依托于经济体的生产与消费，因此国际商品资本的流动一直是国际资本流动的重要形态，无论资本流动的形态此后如何发展，这种流动形态始终不会被其它形态的资本流动所取代。 而且，随着国际贸易总量的扩张，国际商品资本的流动也将不断发展。 （二）国际资本流动的形态之一：国际金融资本 垄断资本时期， 特别是相对剩余资本规模的增长，使资本不再满足于单纯依赖国际商品资本运动来获利，或者单一的获利渠道已经无法满足新增资本的增殖需求。 国际金融资本： 国际信贷和国际债券投资等新的资本流动形式应运而生。 特征： （1） 这种新的资本运动形式脱离了国际商品贸 易，以金融资本的形态独立运动. （2 ）将资本增殖活动从国际商品贸易领域拓展到了一个新的领域，即金融领域。 （3)国际金融关系一旦形成、国际金融资本一旦流动，就具有巨大的发展潜力和强劲的增长势头。 国际资本流动呈现出国际金融资本与国际商品资本在世界经济体系内并驾齐驱的格局。 国际经济关系发展为集国际贸易与国际金融关系为一体的完整的世界经济体系。 （三）国际资本流动的形态之一：国际生产资本 （1）二战以后，社会生产力在三次技术革命的推动下迅速发展，社会财富以前所未有的速度积累。 （2）运输、交通及通讯技术的发展为国际经济活动提供了更加便利的物质基础条件和活动空间， 进一步推动了国际商品贸易和国际金融关系的发展。 （3）将企业资本的增殖的过程不断由国内延伸至国外、不断由一国延伸到多国。 国际生产资本： 跨国公司运用直接投资的方式将生产和销售的活动不断推向海外的过程，即是国际资本以新的形式即生产资本跨国流动的过程，伴随这一过程，跨过公司的全球生产和销售一体化经营也渐呈网络。 国际生产资本在战后的发展是全球资本流动史上应该重描的一笔。 生产资本国际化的规模和速度更加迅猛，逐渐成为战后特别是20世纪80年代以来国际资本流动的重要形式。 国际生产资本流动的三个主要特征： 1、产业资本具有不断扩大剩余价值的内在冲动，它的发展必然伴随着市场的不断扩张，市场由国内向国外扩张，必然形成全球化的生产体系。 2、战后科学技术和生产力的发展，为资本以更高形式的流动提供了交通、通讯、及专业协作的物质基础和技术条件，大大降低了国际直接投资的风险，这是国际生产资