以私募股权基金作为公司发展方向的分析.docVIP

PAGE 关于以设立私募股权基金作为公司主要发展方向的可行性分析私募股权基金（Private Equity Fund，PEF），是指通过私募形式，获得较大规模投资资金，形成基金资产，交由基金托管人托管和基金管理人管理，投资者按照出资份额分享投资收益，承担投资风险的模式。私募形式的股权基金具有治理科学、强调分工和细化、投资回报率相对高以及道德风险低的优势，因此自从出现以来，发展迅速。这一形式被引入中国后，正成为投资界津津乐道及努力尝试的新投资渠道，并催生了不少成功案例。在此，资本运营部试图通过对私募股权基金发展状况的跟踪、从对基金运作模式和盈利能力的分析以及对设立基金基本要素的考察出发，结合我公司目前基础条件以及将来改善条件的可能性，对目前以私募股权基金作为公司主要发展方向问题进行探讨。一、私募股权基金在国外以及国内发展的状况1、起源及发展私募股权基金起源于美国，1976年华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公KKR(KohlbergKravisRobertsCo.) ，专门从事并购业务。国外私募股权投资基金经过30多年的发展，成为同银行贷款和IPO并驾齐驱的重要融资手段。目前，西方国家私募股权投资占其GDP份额已达到4％至5％。2006年全球私募股权基金从资本市场上募集到了2150亿美元，总投资额达到了7380亿美元，比2005年增长了一倍。单笔超过100