特定比率分析.PPT

財務報表分析導論 財務報表的重要性 財務報表的產生 財務報表分析動機與目的 財務報表分析方法 財務報表的重要性 1/4 揭露企業營運資訊的管道 企業營運過程可以劃分為： 籌措資金。 購買設備、從事生產。 銷售貨物/勞務、取得現金、償還債務。 企業在此營業過程，不斷地累積利潤來支持其永續經營及成長。 企業因上述營運過程，產生的權利義務及現金收支狀況，都記錄在財務報表當中。 財務報表的重要性 2/4 營運過程與財務報表： 籌措資金： 「發股」抑或「發債」— 影響資本結構。 股權與債權成本不同— 影響資金使用成本與利潤額度。 購買設備從事生產 各項資產配置決定結構。 資產必須提列折舊，會影響當期損益與現金流量。 銷售貨物、取得現金、償還債務 銷售業績影響當期損益。 損益額度影響償債能力與現金流量。 財務報表的重要性 3/4 評估企業經營價值的依據 企業營運不可避免會發生現金流動，某些現金流動出現在當前，某些則於未來實現。而這些現金流量影響企業的經營價值。 閱讀財務報表時，注重的不只是公司帳面上的資產價值、債務價值、或是盈餘金額。更應重視資產的品質、債務的來源、或是盈餘組成所蘊藏有關當前與未來各期現金流量之資訊。 財務報表的重要性 4/4 公司的經營價值由現金流量金額、現金流量分配的時點、及現金流量的穩定性三項因素所決定。 對於閱讀財務報表的人來說，報表透露的這三項訊息是其評定公司經營價