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第三章 金融基础 2、中央银行的职能 发行的银行 银行的银行：存款准备金、资金清算中心、 最后贷款人 政府的银行：代理国库；充当政府的金融代理人，代办各种金融事务；为政府提供融资；代表国家制定执行金融法规。 三、金融监管 （一）金融监管概述 制定市场准入、风险管理和市场推出标准 监管意义： ——维护信用、支付体系的稳定 ——保护存款人和投资者的利益 ——保证金融机构依法经营 ——促进金融机构只讲的公平竞争 （二）分业经营与混业经营 1、分业经营的特点 银行业、证券业、保险业相互分离 短期融资与长期融资分离 政策性融资业务与商业性融资业务分离 银行资本与产业资本关系松散 2、混业经营的特点 商业银行全能化或综合化。 没有独立的投资银行，证券市场相对落后。 银行与工商企业的关系密切，甚至对其具有压倒性的影响力。 3、经营模式与金融监管 评价经营模式的标准： 风险性指标与效率性指标 风险性：金融恐慌与连锁反应、 行为主体的规范性 效率性：交易费用、市场需求的满足度 从风险性看：分业经营风险小 从效率性看：混业经营效率高 对整个金融行业而言： ——混业经营能够鼓励竞争、限制垄断 风险性指标与效率性指标有矛盾 （三）我国的金融监管与改革 分业经营、分业监管 银监会、证监会、保监会 金融控股公司： ——金融集团：银行、证券、保险两业已上 ——银行控股公司：控制一家以上 ——全能银行：可经营所有金融业务 ——金融控股公司：纯粹与混合的控股公司 第三节 金融工具 一、金融工具概述二、金融工具的类型 一、金融工具概述 期限性 流动性 风险性 收益性 二、金融工具的类型 （一）存折和存单：活期与定期 （二）商业票据 本票和汇票：风险性、收益性、流动性 支票 资产支持商业票据（ABCP）：将各种应收款为抵押发行的中期商业票据。 2、汇率的标价方法 直接标价法 1US＄＝6.83RMB (北京) 1US＄=91.35JPY（东京) 间接标价法 1US＄=91.35JPY（纽约） 1GBP=1.48US＄（伦敦） 美元标价法 1US＄=…… （二）影响汇率的因素 1、经济增长 2、国际收支 外汇：收 ＞ 支 收 ＝ 支 收 ＜支 供＞ 求 供 ＝求 供＜求 本币升值 汇率稳定 本币贬值 3、物价与通货膨胀水平的差异 本国通货膨胀率高于他国，本币贬值。 本国通货膨胀率低于他国，本币升值。 升贬值率等于两国通胀率之差 即：升贬值率＝A国通胀率－B国通胀率 4、利率差异 本国利率高于他国利率，本币升值。 本国利率低于他国利率，本币贬值。 升贬值率等于两国利率之差 即：升贬值率＝A利率－B利率 5、心理预期 (三）汇率变动对经济的影响 1、对国内经济的影响 （1）总供给：贬值－出增、进少－总供给减少 升值－总供给增加 （2）产业结构：贬值－有利于出口导向型企业或产业的发展，有利于进口替代型产业或企业的发展，不利于进口导向型企业或产业的发展。 （3）就业 贬值－总需求增加－经济扩张－就业增加。升值－总需求减少－经济萎缩－就业减少。 （4）国民收入贬值－总需求增加－经济扩张－收入增加。升值－总需求减少－经济萎缩－收入减少。  2 、对国际收支的影响 （1）对贸易收支的影响……奖出限入 若：1US＄=6.8RMB， 则：出口100万美元的商品可得680万元人民币 进口100万美元的商品需用680万元人民币 若：1US＄=5.8RMB 则：出口100万美元的商品可得580万元人民币 则：进口100万美元的商品需用580万元人民币 （2）对资本流动的影响 预期升值－资本流出减少、流入增加 升值后－资本流出增加、流入减少 预期贬值－资本流出增加、流入减少 贬值后－资本流出减少、流入增加 （3）对外汇储备的影响 2.4万多亿美元的储备由美元（70％）、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加元等货币构成。 若：美元贬值，则30％的非美元储备可折合更多的美元量而使其超过2.4万亿，但其实际价值却在降低。反之，亦然。 3、对国际经济关系的影响 ……贬值战（外汇倾销－商品倾销） ……货币战（货币升贬值之争） ……贸易战（贸易摩擦与制裁） （四）中央银行的外汇管理 1、外汇管理的