安徽省投资集团控股有限公司2018年度第二期短期融资券信用评级报告.pdf

安徽省投资集团控股有限公司 安徽省投资集团控股有限公司 2018 年度第二期短期融资券 2018 年度第二期短期融资券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2018)010530】 评级对象： 安徽省投资集团控股有限公司2018 年度第二期短期融资券 信用等级： A-1 评级时间： 2018 年7 月3 日 发行规模： 20 亿元 发行目的： 偿还到期有息债务 存续期限： 365 天 偿还方式： 到期一次还本付息 增级安排： 无 评级观点 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 主要优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  区域经济环境持续改善。安徽省经济持续快速 母公司数据： 发展、地方财力持续增强、以及皖江开发战略 货币资金 63.28 120.48 39.24 53.72 短期刚性债务 14.65 59.13 93.82 113.79 的实施为皖投控股的业务开展创造了有利的 所有者权益 384.17 434.31 497.98 503.89 外部环境。 现金类资产/短期刚性债 4.32 2.04 0.42 0.47 务[倍]  政府支持力度大。皖投控股作为安徽省基础设 合并数据及指标： 施和工业投资领域的重要国有资本投资经营 流动资产 255.60 294.64 239.65 304.49 货币资金 94.72 178.84 97.79 126.14 主体，随着一些重大项目的承接，在安徽省国 流动负债 67.90 116.74 195.08 238.99 资体系中的地位进一步提升，在政策、资金及 短期刚性债务 39.35 84.57 133.42 167.88 资产注入等方面预计可持续获得省政府的有 所有者权益 447.17 492.40 572.10 579.33 力支持。 营业总收入 31.21 41.08 45.44 4.07 净利润 19.82 20.82 35.11 -2.96  投资收益维持较高水平。皖投控股近年来投资 经营性现金净流入量 0.83 1.04 0.36 0.27 EBITDA 38.58 36.54 55.23 － 业务趋于多元化，涉及行业及产品广泛，其中 资产负债率[%] 53.95 57.92 59.10 61.12 前期的部分投资效果开始逐步体现，投资规模