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互联网金融的发展风险及其管理 　　摘 要：互联网正在成为现代社会真正的基础设施之一，互联网与金融的深度融合已是大势所趋。然而互联网金融在发展过程中，逐渐暴露出许多致命的风险，如信用风险、法律风险、技术风险、监管风险与流动性风险等，采取有效措施来管理这些风险已是刻不容缓。笔者介绍了互联网金融的优势，探讨了互联网金融存在的风险，并就如何管理互联网金融风险提出了一系列政策建议。 　　关键词：互联网金融；发展风险；风险管理 　　中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）04-88 -04 　　一、互联网金融的概念及发展模式 　　互联网金融，就是互联网企业与传统金融机构之间通过互联网的技术和信息，实现资金流转并完成交易的一种运作模式。互联网金融不是两者简单的有机结合，而是在成熟的网络技术条件下为大众创业、万众创新提供了发展契机，这对促进中小企业发展发挥着现有金融机构难以替代的作用。 　　凭借互联网开放共享的特点，互联网金融的模式层出不穷，我们可以通过表1来了解一下互联网金融一些常见的模式。 　　注：表中C指Custmer，即个体客户；F指FinancialInstitution，即金融机构；B指Business，即融资商户和企业；D指Date，即形成一个具有信息含义的数据点或根据数据集合提供一个测算结果。 　　以下我们将选择一些互联网金融的模式进行简要分析。 　　首先是众筹。众筹就是通过互联网向互联网的使用者募集项目资金，以达到项目平稳运作的目的。众筹平台的运作模式大同小异，其流程大多可以归结为：需要资金的团队或者个人向众筹平台提交自己的策划案，然后在此平台进行项目的展示，如若有感兴趣者，可直接投入资金供项目继续进展。作为互联网金融的一种重要模式，众筹除了与其他模式一样，需要借助互联网的力量之外，众筹还有其独特的创造性，能够完美嫁接中小企业，尤其是这些企业的资金需求。众筹在中国的发展十分迅猛，如图1所示。 　　在全球高速增长的趋势中，中国众筹呈现出三个特点：第一，起步早。美国是众筹的起源国，中国众筹的出现距其仅相差两年，在时间点上几乎与世界是站在了同一起跑线。第二，发展慢。目前而言，中国的众筹不论从筹资规模、项目数量还是参与人数来看都远远落后于美国，由此而损失的利益可想而知。这种差距对于我国众筹未来的发展也是一个激励。第三，发展空间大。中国的众筹以2011年点明时间的成立为兴起的标志。自此以来短短几年内，中国集中出现了很多个众筹网站，如众筹网、大家投等。其中，中国梦网等在成立之初，就有了很好的发展业绩，在后期发育过程中更是收益可观。 　　其次是第三方支付。通俗来说，第三方支付即付款人与收款人之间通过第三方平台形成的一种支付模式。而这些充当桥梁作用的第三方平台，地位或许可以比拟成人们常说的中介机构，对于成为第三方平台的机构种类没有多大限制，甚至可以是一些非金融非银行机构，但要求是必须具备一定实力和信誉保障，平台采取与各大银行签约的方式，链接收付款双方。而在此之前，支付清算则在银行和顾客之间进行，商业银行再通过中央银行实现商业银行间的清算，客户不能直接与中央银行建立清算关系，而且多次交易严重增加了交易成本，降低了经济效率。近年来，支付宝、财付通、微信支付都大放光彩，现在人们购物、订餐、订票、订宾馆几乎都是通过手机在互联网上进行操作，不得不承认，这些软件已经在不知不觉中走入我们的生活，并对我们的日常生活产生深远的影响。就拿刚刚过去的“淘宝双十一”为例，从图2可以很容易地看出，这些年淘宝双十一的成交额，每年都在刷新着记录，这也从另一个角度证明了第三方支付的发展迅猛。 　　二、互联网金融的优势 　　（一）有效降低信息不对称，优化交易流程和双方决策 　　在金融行业中，买方和卖方只有通过信息的流动和传递，才能够有效地做出相关的投融资决策。可见，信息对于辅助决策具有重大作用。然而市场经济行为中普遍存在着信息不对称的问题，这对经济发展的负面影响很大，互联网金融恰可以有效降低信息不对称性。互联网金融利用信息技术和大数据的优势，可以快速、全面、精准地获取信息，从而帮助中小企业缓解信息不对称问题以及由此可能引发的道德风险与逆向选择。首先，由于互联网传播速度快、信息收集量大、获取信息简洁方便，越来越多的人投身于互联网交流，更多的信息在人们的交互过程被收集并不断传播，这样的发展不断聚集，达到一定的程度，大数据就诞生了，也有了足够的使用价值。其次，类似于众筹之类的融资方式本身就为中小企业或项目融资信息的披露提供了渠道。这种互联网金融的融资方式链接了投资者跟中小型企业，使两者之间互相受益。 　　（二）降低了交易成本 　　在社会经济生活中，人们渴望深度参与经济建设以获得更高的经济收益和投资回报。互联网