2009煤化工行业分析报告.doc

2009年煤化工行业跟踪分析报告 PAGE 国家发展改革委中国经济导报社 PAGE 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、2008年煤化工行业运行特点 （一）行业规模进一步扩大 2008年，在国际油价飙升，行业利润暴涨情况下，我国煤化工行业规模进一步增长。目前，综合统计当前煤化工上市公司有40家（已经明确投资煤化工项目的上市公司高达34家，而同期钢铁行业包含35家上市公司，农业食品包含33家上市公司，外贸行业包含22家上市公司）。煤化工行业已成为关系国计民生的重要行业。 2001年以来煤化工行业主要指标统计 单位：个、万人、亿元 项目 企业数 员工数 总资产 总负债 总利润 2001年 2175 105.62 2327.59 1531.27 15.17 2002年 2165 98.09 2496.60 1594.51 28.14 2003年 2299 98.09 2975.00 1883.97 64.82 2004年 2526 96.26 3422.03 2192.38 166.61 2005年 2823 104.63 4450.95 2817.72 215.54 2006年 3043 111.06 5627.61 3498.13 252.47 2007年 3168 108.85 6621.52 4094.16 348.64 2008年 3280 110.02 8603.44 5489.06 530.02 数据来源：国家统计局、世经未来整理 （二）煤化工产品供求均出现回落 2008年，我国煤化工行业中焦炭产量累计为32359.24万吨，同比下降0.39%；氮肥产量是4331.18万吨，同比增长2.75%。从增长幅度来看，二者均呈现大幅下降趋势，焦炭生产尤其呈现近年来的首次负增长。 2001年以来煤化工主要产品产量 单位：万吨，% 焦炭 氮肥 累计 累计同比(%) 累计 累计同比(%) 2001年 10058.75 5.3 2526.72 4.75 2002年 11200.00 10.34 2742.58 12.25 2003年 13800.00 20.75 2879.57 5.23 2004年 17748.52 25.81 3304.07 14.6 2005年 23281.74 24.43 3585.47 10.27 2006年 28054.12 17.36 3869.02 13.3 2007年 32894.33 16.29 4187.59 10.67 2008年 32359.24 -0.39 4331.18 2.75 数据来源：国家统计局、世经未来整理 2003年以来，煤化工行业消费需求保持稳定增长，销售收入连续增长，增幅呈现周期性波动。2008年，由于下游行业发展减速，需求骤降，煤化工行业销售收入也深受影响，表现为行业自07年进入新一轮增长周期后，收入增速于08年又出现转折。 2003年以来煤化工行业销售收入及增速 数据来源：国家统计局、世经未来整理 截至2008年11月，氮肥行业的表观消费量是3683.71万吨，同比下降4.61%。总体来看，近年来氮肥消费趋于缓和，在08年实体经济走缓情况下，氮肥消费增速进一步回落。焦炭消费也趋于缓和，消费量总体同时也呈现稳定下降趋势。 2003年以来主要煤化工产品消费情况 单位：万吨，% 焦炭 氮肥 表观消费量 同比(%) 表观消费量 同比(%) 2003年 84.42 24.72% 2825.87 -3.05% 2004年 66.05 -21.76% 3170.47 12.19% 2005年 72.76 10.16% 3550.01 11.97% 2006年 91.45 25.69% 3824.31 7.73% 2007年 97.82 6.97% 3861.91 0.98% 2008年11月 - - 3683.71 -4.61% 数据来源：国家统计局、世经未来整理 （三）市场运行平稳 [原材料价格呈现下降] 2007年以来，我国煤炭价格一路上涨。但进入08年4季度，由于下游工业行业发展减缓需求下降，我国煤炭价格也大幅回落。截止08年末，柳林四号焦煤价格为745元/吨，较年初增长7.2%。晋城无烟煤价格为560元/吨，降幅较小，较年初增长51.4%。由于前期的煤价较高，煤化工行业并未因煤炭成本的减少而大幅增加收益。 2007年以来炼焦煤价格走势 数据来源：国家统计局、世经未来整理 2007年以来无烟煤价格走势 数据来源：国家统计局、世经未来整理 [煤化工主要产品价格呈现回落] 2008年，焦炭行业发展以6、7月为分水岭