xx年网络设备行业风险分析报告.doc

2009年网络设备行业风险分析报告 PAGE 国家发展改革委中国经济导报社 PAGE 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、在国民经济地位中逐渐增强 在2004年到2008年期间，我国网络设备行业得到了很稳定的发展，虽然在2007年网络设备行业的发展脚步稍微放缓，但是到2008年又呈现出了较好的发展态势。从下图可以看出，2008年的工业总产值几乎是2004年的一倍，增长幅度很大。而且工业总产值占GDP的比重在2004年到2006年期间呈不断上升趋势，分别是0.122%，0.126%，0.132%，而到了2007年该比重为0.109％，到2008年这一比重跃居到0.140%。从这一发展形势和未来3G的刚性需求看，国内对网络设备的需求尚有较大上升空间，2009年后上涨幅度将会超过2008年，因此网络设备行业在国民经济中的地位会进一步加强。 数据来源：国家统计局 网络设备行业总产值占GDP的比重变化 二、行业供需分析及预测 （一）电信市场促行业需求不断释放 从2005年到2008年，我国网络设备行业的消费增速一直在直线下降，但这几年销售收入平均增速仍保持在17.3％这一较高的水平。2008年11月网络设备行业销售收入达到377.15亿元，预计2009年将超过400亿元。 数据来源：国家统计局 2004年～2008年网络设备行业销售收入及增速变化 中国网络设备销售收入增速从2005年到2008年呈逐年递减的趋势。这是属于行业发展的规律性，从2002年开始网络设备行业就开始高速发展，当发展到一个特定时期时，增速开始出现下滑，需要等待新技术的更新或者大规模需求的爆发，找到相应的增长点，在2010年之前这一新的增长点将随着大规模3G建设的来临而到来，从而拉动网络设备市场的增长。 （二）供给平稳增加，增速有所下降 网络设备行业近几年发展速度非常快，近五年来，行业工业总产值增速呈现出一个抛物线形状，2006年增速最高，甚至接近20％，到2008年增速回落到7.78%。这主要是因为2006年及2007年行业集中度有所调整，导致部分中低端网络设备产品退出市场，因此工业总产值增速有所回落，预计2009年底网络设备行业工业总产值将突破450亿元。 数据来源：国家统计局 2004～2008网络设备行业工业总产值 （三）进出口增速有所下降 网络设备行业的子产品主要由路由器和以太网交换机为主，网络设备的进出口主要集中在这两大产品。 2008年上半年路由器出口数量3474.54万台，出口额为10.82亿美元，同比增长36.59%；进口方面，2008年上半年路由器进口数量101.06万台，进口额为2.72亿美元，同比增长39.59%。 2008年1到8月，以太网交换机出口数量1239.83万台，出口额为9.99亿美元，同比增长13.55%；进口方面，2008年上半年以太网交换机进口数量58.25万台，进口额为0.469亿美元，同比增长5.36%。 从路由器和交换机的进出口情况可以明显看出，路由器的进出口增长率仍然处在较高的水平，但是随着全球网络设备行业的增速下滑，以及全球金融危机使主要发达国家的经济陷入全面衰退，外需下降将对我国网络设备出口带来持续影响，2009年路由器的进出口增速会低于30％；交换机的进出口增速处在一个较平稳的水平，全球以太网交换机的需求虽然正在减速增长，但交换机仍处在成熟期，2009年交换机的出口增速会保持在10％左右，进口增速会基本保持不变。 二、行业供需结构分析 如下图所示，2008年上半年网络设备市场中以路由器市场和交换机市场为主，两者的销售份额之和达到61％以上。这一需求结构和2007年上半年相比，存在一定的变化，其中WLAN从2007年的7％上升到约10％，比例有很大提升。 数据来源：赛迪网 2008年上半年网络设备行业销售收入分布情况 在路由器市场，2008年上半年中国路由器的市场规模达到了39.73亿，同比增长8.2%。上半年路由器市场的稳定增长一方面得益于中国电信、中国网通等中国主要宽带运营商大力开展的FTTH建设，带动了中高端路由器销售的快速增长。另一方面目前，由于网络营销、电子商务、协同办公等业务备受企业用户的青睐，企业对自身网络建设以及网络质量的要求愈加重视，企业级用户对高、中、低端各类路由器的需求量都增长迅速，尤其是集成了VoIP、安全、无线、VPN等网络应用的多业务集成路由器在企业网市场备受关注。 在交换机市场，2008年上半年中国以太网交换机市场呈现稳步增长的态势，市场规模达到了44.9亿，同比增长5.8%。在2008年中国以太网交换机市场呈现稳步增长的态势，运营商加快了城域以太网的建设步伐，运营商重组并没有影响城域以太网建设的步伐，