财务报告分析 郭泽光-全套课件.ppt

第6章 上市公司财务报告分析 无保留意见是指注册会计师对被审计单位的会计报表，依照《独立审计准则》的要求进行审查后，确认被审计单位采用的会计处理方法遵循了会计准则及有关规定，会计报表反映的内容符合被审计单位的实际情况，会计报表内容完整，表达清楚，无重要遗漏，报表项目的分类和编制方法符合规定要求，因而对审计单位的会计报表无保留地表示满意。无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反映是恰当的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对表示的该意见负责。 * 第6章 上市公司财务报告分析 表示保留意见的审计报告。注册会计师通过审查，对被审计单位的会计报表有异议，或存在某些疑问时，就不应签发无保留意见的审计报告。注册会计师应视被审计单位的实际情况及所掌握的审计证据，签发保留意见、反对意见或拒绝表示意见的审计报告。保留意见是指注册会计师对会计报表的反映有所保留的审计意见。一般是由于某些事项的存在，使无保留意见的条件不完全具备，影响了被审计单位会计报表的表达，因而注册会计师对无保留意见加以修正，对影响事项提出保留意见，并表示对该意见负责。 * 第6章 上市公司财务报告分析 (九)利润表中的销售费用、管理费用等项目不正常的降低 利润表中的销售费用、管理费用等基本上可以分成固定部分和变动部分。其中，固定部分是指不随业务变化而变化的费用，变动部分则是指那些随业务变化而变化的费用。这样，公司各个会计期间的总费用将随公司业务的变化而变化，不太可能发生随着业务的增长而降低费用的情况。但是，在实务中，经常会发现在一些上市公司的利润表中出现收入项目增加、费用项目降低的情形。在这种情况下，公司的利润有可能是人为调节的结果。 * 第6章 上市公司财务报告分析 (十)举债过度 公司举债过度，除了发展、扩张性原因以外，还有可能是由于企业通过正常经营活动、投资活动难以获得正常的现金流量的支持。在回款不利、难以支付经营活动所需要的现金流量的情况下，只能依靠扩大贷款规模来解决。 * 第6章 上市公司财务报告分析 (十一)注册会计师(会计师事务所)变更、审计报告出现异常 根据规定，上市公司的财务报告必须聘请注册会计师对公司的财务报告进行审计，并出具审计报告。因此，注册会计师的任务主要在于对公司的财务报告进行审计，并向股东及信息使用者就企业报表编制情况出具意见。 对于注册会计师而言，公司是注册会计师的客户。注册会计师一般不轻易失去客户。只有在审计过程中，注册会计师的意见与公司管理者就报表编制出现重大意见分歧、难以继续合作的条件下，注册会计师才有可能主动放弃客户。 * 第6章 上市公司财务报告分析 因此，对于变更注册会计师(会计师事务所)的上市公司，会计信息使用者应当考虑公司的管理层在报表编制上的行为是否符合企业会计准则的要求。 注册会计师(会计师事务所)出具的审计报告可分为无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告或拒绝表达意见的审计报告。注册会计师(会计师事务所)进行审计后，将根据审计情况出具上述四种审计报告中的一种。 * 第6章 上市公司财务报告分析 应该说，注册会计师(会计师事务所)出具无保留意见的审计报告，表明会计信息的质量较高、会计信息的可信度较高。如果出现其他三种报告中的任何一种，或者审计报告异常长，含有异常的措辞，提及重要的不确定性，公布日期比正常的要晚，均表明公司与注册会计师在报表编制上或者出现重大分歧，或者注册会计师难以找到相关的审计证据。在这种情况下，会计信息的使用者很难对公司利润的质量做出较高的评价。 * 第6章 上市公司财务报告分析 (十二)上市公司有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配 公司的股东投资建立企业，或者出资购买公司的股权，主要目的有：获取现金股利；控制被持股企业以实现投资者的战略目标；耐心持有以实现投资的增值；等等：公司的经营者满足上述股东目标的主要手段就是支付现金股利。但是，公司要想向股东支付现金股利，必须具备两个条件：第一，企业应有足够的可供分配利润；第二，企业要有足够的现金支付能力。显然，如果出现有足够的可供分配的利润、但不进行现金股利分配的情况，一般说明公司没有现金支付能力，或者表明公司的管理层对未来的前景信心不足。 * 第6章 上市公司财务报告分析 第三节 上市公司财务信息对财务质量影响分析 一、上市公司财务信息的内容 我国上市公司的财务信息主要受《企业会计准则》以及《企业会计制度》中有关规定的制约。财务信息的主要载体是财务会计报告。根据我国《企业会计准则》规定，上市公司财务信息主要