第二章外汇交易与外汇风险传统外汇交易衍生的金融交.pptVIP

第二章 外汇交易与外汇风险 2.1传统外汇交易 2.2衍生的金融交易 2.3外汇风险 2.1.1外汇银行的交易活动 2.1.1.1外汇银行与客户之间的交易活动 柜台交易 零售业务 外汇零售市场 2.1.1.2外汇银行与外汇银行之间的交易活动 多头 =长余头寸 空头 =短缺头寸 头寸平衡 2.1.2即期外汇交易 2.1.2.1即期交易的概念 外汇买卖成交后在两个营业日内办理交割的外汇交易。 2.1.2.2即期交易的交割日 交割日又称起息日——是交易双方交收货币并开始计息的日期。 当日交割——HKD/USD 次日交割——HKD/JPY 标准交割日 2.1.2.3即期交易的一般程序 2.1.3远期外汇交易 2.1.3.1远期外汇交易的概念 外汇买卖成交时，双方先约定交易的币种、数额和汇价，在未来某个时间再进行现汇实际交割的一种外汇交易。 2.1.3.2远期外汇交易的种类与交割日 标准的远期外汇交易——1个月、3个月、6个月、1年。对月 对日、不跨月的方法计算交割日。 择期的远期外汇交易——买方可以在将来的某一段时间（通常是一个半月内）的任何一天按约定的汇率进行交割。 2.1.3.3远期汇率的确定 升贴水的概念 远期汇率高于即期汇率称远期汇率升水 远期汇率低于即期汇率称远期汇率贴水 远期汇率=即期汇率+升贴水数 升贴水数的确定 ※相交换的两种货币短期利率有差异 ※两