2017年-首次公开发行并上市流程与审核要点.pptxVIP

首次公开发行并上市流程及关注点;目 录;;刘士余监管会议讲话阐述8大要点：强调提升IPO数量！; 2014-2016年，A股IPO发行数由122家、218家、248家，年发行量快速增长，其中主板发行量44家、87家、115家，发行速度提升明显，中小板、创业板发行速度也稳步提升；进入2017年，截止12月6日完成397家IPO（按发行日计算），发行速度超过以往。;2017年以来A股上市发行政策环境——IPO排队情况;2016年至今IPO过会情况 2016年至2017年11月末，中国证监会IPO审核委员会共审核741家公司，609家公司通过审核，通过率为82.18%，未通过93家，占比为12.56%，暂缓表决和取消审核共计39家，占比为5.26% 。;;主板、中小板及创业板IPO发行基本条件;关于发行条件的相关规定;关于发行条件的相关规定;关于发行条件的相关规定;尽职调查;A股IPO各阶段的主要工作;企业改制;企业改制;A股IPO的审核流程;A股IPO的审核流程说明;A股IPO的审核流程说明;A股IPO的审核流程说明;;IPO过程中证监会发审委关注点; 历史沿革：是否清晰，是否存在瑕疵 公司历史上的出资是否真实、是否符合当时法律的规定； 公司的历次股权转让是否真实、清晰，转让的理由是否充分、合理； 实际控制人是否发生变更。 独立性：是否做到了五分开，是否存在同业竞争及大量关联交易 公司资产、人员、财务、机构、业务均应与控股股东、实际控制人分开； 公司在生产经营中应不存在同业竞争或对关联交易存在依赖性的情况。 盈利能力：盈利能力是否具有持续性 公司业绩依赖于税收补贴，盈利存在不确定性。;规范运作：报告期内的运行是否规范，管理层是否稳定 公司生产经营符合法律、行政法规，符合国家产业政策，不存在重大违法违规行为； 公司在报告期内的管理层（董监高或董高）不存在重大变化。 融资的必要性：是否存在恶意融资，募集资金投资项目合理 公司申请发行股票进行融资应是出于切实的发展需要； 公司的募集资金投资项目应符合国家产业政策、具有实施的可行性且对关联方不存在依赖。 财务会计：财务会计基础是否良好，是否存在调节利润的情况 公司会计基础是否良好，内控制度是否健全； 公司是???存在报告期内大额补缴税款的情况； 公司是否存在报告期内进行利润调节的情况。;信息披露的合规性 是否存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； 引用数据是否权威、客观； 业务模式、竞争地位等披露是否清晰； 申请文件的内容是否存在前后矛盾； 申请文件内容与发行人在发审委会议上陈述内容是否一致等。 其他方面 业绩水平或变化趋势合理性 关联交易的真实性、必要性和公允性 员工构成及用工规范 重大事项解释（客户变动、环保问题） 竞争对手或者内部人员的举报或诉讼;IPO过程中证监会发审委关注点;IPO过程中证监会发审委关注点;IPO过程中证监会发审委关注点;IPO过程中证监会发审委关注点;IPO过程中证监会发审委关注点;IPO过程中证监会发审委关注点;;IPO企业主要职责;保荐机构主要职责;会计师事务所主要职责;律师事务所主要职责;;;IPO的优劣势比较;