以自适应思想改良期指交易中的指标使用.docVIP

　　一、自适应均线的原理 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　自适应的概念来源于自动化控制领域，是指在新的环境或新的运行条件下，适当地改变原系统的结构或参数以保持系统的良好运行特征。自适应系统由于具有自动学习和自动调整的功能，往往比固定的系统要更灵活。在股票和 HYPERLINK \t _blank 期货交易中，趋势和震荡是一对孪生兄弟，投资者常常苦恼于如何界定当前的行情性质，尤其是难以确定这对孪生兄弟互相转换的时机。如果把趋势和震荡行情中的一些特性进行量化，采用自适应的思想，以技术指标的形式表现，或许能对行情判断有所帮助。 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　均线是较好的跟踪趋势指标，常用的移动平均线是给定固定的参数，如短期的五日均线或长期的半年线。固定均线系统的主要缺点是：在市场来回震荡时短期均线频繁转向，不能很好地屏蔽市场的噪音，容易产生虚假信号；而在市场快速上涨或下跌的行情中，长期均线反应迟钝，信号较为滞后。如果能根据不同的行情特点，均线自动调整参数，则在一定程度上可以避免噪音产生的虚假信号，又能消除长期趋势的滞后性。 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　Perry Kaufman在《精明交易者》中提出用“市场效率系数Efficiency Ratio”来量化描述震荡和趋势行情的特点，创造性地提出了自适应均线(Adaptive Moving Average, AMA)的概念。自适应均线的原理是： HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　1、把一段时间的每日收盘价格变动的绝对值进行累加，称为市场噪音的总数量，来衡量波动性Volatility； HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　2、计算这一段时间内的涨跌幅，或称为最终的方向移动Direction，方向移动与总噪音之比就是市场效率EF。EF的取值在0-1之间，0.5可以被视为趋势与震荡的分界岭，EF越接近于1，市场呈现一定趋势；越接近于0，则无明显趋势。总噪音和方向移动的关系类似于物理学中的位移和路程的关系。如在震荡行情中，价格来回波动，总的路程很长，而最终实现的位移都不大，则称之为低效率，即EF接近0；反之，在趋势行情中，每日收盘价格的变动对最终涨跌幅的贡献大，则称之为高效率，即EF接近1； HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　3、为了反映均线的自适应性，即横盘震荡时用较慢的参数，而趋势形成时用较快的参数，需要引用一个平滑系数SE，AMA=AMA[1]+SE*(Close-AMA[1])。其中SE=Smooth*Smooth，Smooth=(2/3-2/31)*EF+2/31。当市场效率EF较低时，平方平滑的设置使得平滑系数趋向于0，即屏蔽市场震荡时的噪音。 HYPERLINK /2011-01-24/.html 图：自适应均线的指标公式(大智慧适用) HYPERLINK /2011-01-24/.html HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　对比自适应均线和移动平均线，不难发现在震荡行情中，自适应均线走得较为平缓，当趋势出现时，自适应均线也能够较快地跟踪上趋势。在参数设置中，N值的设定对AMA走势影响较大，N越大则考查的周期大，AMA相对平缓；N越小则考查的周期小，AMA波动相对较大。适当的参数N的设置应当和操作周期相匹配。 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　二、自适应思想的扩展 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　尽管自适应均线的设置比简单移动平均线要复杂一些，但两者的本质思想都是趋势跟踪。技术指标的设计不应过分追求精确和复杂，而因注重指标设计的原理及其适用条件。均线和成交量是最朴素而又非常实用的技术指标，均线是价格趋势，成交量则是市场成交情况的真实记录，反映了市场多空双方对后市的看法，以及市场情绪的变化。“量比价先行”、“成交量是最真实的”、“量价齐升后市看涨”等都是我们耳熟能详的市场语言。 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　自适应均线只是考查了价格的变动因素，而市场资金的变化对行情的演变有着至关重要的影响。如果把AMA中“市场效率”的思路延续到市场资金面上来，则可以通过“资金效率”的变化趋势，来对行情走势进行研判。在一定的成交量的情况下，引起的价格上涨或下跌的幅度越大，则资金效率越高，反之则越低。 HYPERLINK /2011-01-24/.html 　　自适应资金量的设计思路是：当趋势出现时，市场资金面往往出现持续的成交量放大或缩小，在趋势市