投资条款清单(term sheet)详解：一个例子.docVIP

一、一个例子??? ??? ??? Z投资基金 　　ABC公司第一轮融资出售可转换优先股条款清单 　　发行方： ABC公司或其海外注册的母公司 　　投资额： 二百万美元以内。如果高于此金额，需经双方同意。 　　购股方： Z基金或XYZ投资公司管理的其他基金 　　投资方式： 以二百万美元购买A系列可转换优先股 　　股票形式： A系列可转换优先股可以1：1的比率按原购买价转换为普通股。原购买价为充分稀释后投资后作价八百万美元，其中包括二百万的融资款。 　　预计交易达成日期： 预计投资达成时间为2005年11月底 　　股息： A系列优先股的持有者将获得季度股息，按以下两种分成计算方法金额较高的一种计算：（1） 年利率为8％的非累积的股息，（2） 相当于转换后的比例与普通股有同样的分红额。 　　清算优先权： 在公司清盘、解散、合并、被收购、出售控股股权、以及出售主要部分或全部资产时，A系列优先股的持有者有权获得原价加上8％的复利的金额。剩余资产由普通股股东与优先股股东按相当于转换后的比例进行分配，但A系列优先股的持有者最多获得三倍于原始投资的金额。如果A系列优先股的持有者已经获得三倍于原始投资的金额，剩余的资产将由普通股股东按比例分配。 　　转换办法： A系列优先股的持有者有权选择在任何时间将所持的优先股转换成普通股，转换比率是1：1，但要按下一条款进行调整。转换时公司必须付清所有应付的分