银行理财市场-月度报告2011年9月.docVIP

银行理财市场月度报告：产品发行量环比减少138款 HYPERLINK \t _blank 中国经济新闻网 2011-10-20 15:13:18 　　摘要： 1. 银行理财产品发行数量分布 1. 1. 银行理财产品发行量较上月减少 1. 2. 其他类产品占比上涨凸出 1. 3. 保本浮动收益型产品占比上升明显 1. 4. 人民币产品市场占比上升明显 1. 5. 1个月以下期产品占比上涨明显 2. 银行理财产品预期收益分析 2. 1. 6个月至1年期信贷类产品收益率上涨明显 2. 2. 1年以下期人民币债券类产品收益率均上涨 2. 3. 外币债券类产品收益率普遍上涨 2. 4. 结构性理财产品平均收益率下跌 3. 银行理财产品到期收益分析 3. 1. 3款产品未达最高预期收益率 3. 2. 14款产品到期超出最高预期收益率 3. 3. 35款产品到期收益表现突出 1. 银行理财产品发行数量分布 1. 1. 银行理财产品发行量较上月减少 　　普益财富监测数据显示，2011年9月，75家银行在境内共发行1717款个人理财产品，较8月减少138款。其中，69家中资银行发行1666款，中资银行中的6家国有银行发行624款，占发行总量的36.34%，13家股份制商业银行发行664款，占发行总量的38.67%。6家外资银行发行了51款。工商银行、招商银行()和中国银行发行量居前三，它们的发行数量分别为213款、140款和139款。 　　表1：2011年9月各类型银行发行数量分布 1. 2. 其他类产品占比上涨凸出 　　2011年9月，其他类产品中主要为包含债券和货币市场工具等投资对象在内的组合投资类产品，该类产品上升明显，较上月增加33款；票据资产类产品涨幅次之，较上月增加13款。信贷类、人民币债券类、外币债券类产品分别较上月下降10款、113款、61款，市场占比分别下降0.48%、3.10%、2.51%，人民币债券类产品市场占比下降幅度最大。 　　表2：2011年9月银行理财产品投资方向分布 1. 3. 保本浮动收益型产品占比上升明显 　　9月，保证浮动收益型产品发行310款，较上月增加40款，市场占比上涨3.50%至18.05%；非保本浮动收益型产品发行989款，较上月减少102款，市场占比下降1.21%至57.60%，但仍然为最主要的产品收益类型；保证收益型产品发行418款，较上月减少76款，市场占比下降2.29%至24.34%。 　　表3：2011年9月银行理财产品收益类型分布 1. 4. 人民币产品市场占比上升明显 　　9月，人民币理财产品发行量环比减少77款，但市场占比上升比较明显，达2.35%。与此同时，外币产品市场占比均有所下跌。其中，欧元产品发行量占比环比下跌0.52%，港币产品发行量占比环比下跌0.55%，澳元产品发行量占比环比下跌0.39%，美元产品发行量占比环比下跌0.58%，英镑、日元和加元理财产品分别下跌0.17%、0.07%、0.05%。 　　表4：2011年9月银行理财产品投资币种分布 1. 5. 1个月以下期产品占比上涨明显 　　9月，1个月以下期产品发行量占比出现上涨，上涨幅度达3.25%，占比至35.76%。与此同时，3个月至6个月（含）期产品发行量占比上涨0.14%至23.70%，其余期限的理财产品市场占比出现小幅波动。其中，1个月至3个月（含）期产品下跌0.75%；6个月至1年（含）期产品占比下跌2.40%；1年以上期产品占比下跌0.18%。 　　表5：2011年9月银行理财产品投资期限分布 2. 银行理财产品预期收益分析 　　9月初，货币市场利率延续上月走势，继续上升。除1周期Shibor之外，其他品种的市场利率在5日之前都继续上升，5日，工行、农行、中行、建行、交行以及邮政储蓄银行6大行向央行上缴了存款保证金，货币市场所有品种利率大幅回落。月中13日，央行进行了1100亿元正回购，市场流动性又一次吃紧。15日，其他金融机构也开始上缴存款保证金，资金面进一步紧张，货币市场利率上涨。22日，央行净投放480亿元。27日、28日央行分别发行了20亿元央票，未进行正回购操作，实现了央行连续11周在公开市场净投放资金，合计释放流动性4540亿元，但资金面依然趋于紧张。29日隔夜shibor下跌11.96BP，至3.8721%；7天利率上涨25.75BP，至5.0675%；14天利率上涨8.42BP，至5.0767%；其他期限品种均有小幅跌涨。 　　从全月来看，回购利率方面，隔夜利率月末较月初上升46.36BP；SHIBOR利率方面，隔夜利率、1周、2周、1月利率月末较月初分别上升了147.33BP、23.67BP、9.67BP、49.25BP。在这样的市场背景下，与债券市场及货币市场联系紧