财务管理教学系统 第一节：绪论.docVIP

第一章：绪论 本章提要 随着市场经济特别是资本市场的不断发展，财务管理在企业管理中扮演着越来越重要的角色。企业管理的实践表明，财务管理是企业管理的中心。本章在对财务发展进行一般透视的基础上，着重阐述财务基本要素，财务管理的内容、功能和目标，财务管理的工具，财务经理的职责以及财务管理与相关领域。 第一节：财务透视：从历史到现实 今天，财务管理在现代企业管理中正变得越来越重要，但它并非从一开始就是这样。财务作为一个商品经济范畴，它是随着商品生产和商品交换的发展而不断发展起来的。现代财务学家一般认为，财务管理的发展大致经历了以下四个主要阶段： 以筹资为重心的管理阶段 以内部控制为重心的管理阶段 以投资为重心的管理阶段 以资本运作为重心的综合管理阶段 一、以筹资为重心的管理阶段 以筹资为重心的管理阶段大约起源于15、16世纪。当时，地中海沿岸的许多商业城市出现了由公众入股的商业组织，入股的股东有商人、王公、大臣和市民等。商业股份经济的发展客观上要求企业合理预测资本需要量，有效筹集资本。但由于这时企业对资本的需要量并不是很大，筹资渠道和筹资方式比较单一，企业的筹资活动仅仅附属于商业经营管理，并没有形成独立的财务管理职业，这种情况持续了相当长的一个时期。 19世纪末20世纪初，工业革命的成功促进了企业规模的不断扩大、生产技术的重大改进和工商活动的进一步发展，股份公司迅速发展起来，并逐渐成为占主导地位的企业组织形式。股份公司的发展不仅引起了资本需求量的扩大，而且也使筹资的渠道和方式发生了重大变化，企业的筹资活动得到了进一步强化，如何筹集资本扩大生产经营，成为大多数企业关注的焦点。在这种情况下，公司内部出现了一种新的管理职能，就是怎样筹集资本，怎样发行股票，企业有哪些资本来源，筹集到的资本如何有效使用，企业盈利如何分配等等。于是，许多公司纷纷建立了一个新的管理部门——财务管理部门——来承担以上职能，财务管理开始从企业管理中分离出采，成为一种独立的管理职业。 这一阶段财务管理的主要特点是： (1)财务管理以筹集资本为重心，以资本成本最小化为目标； (2)注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的安排缺乏应有的关注； (3)财务管理中也出现了公司合并、清算等特殊的财务问题。但由于资本市场不成熟、不规范，加之会计报表充满了捏造的数据，缺乏可靠的财务信息，在很大程度上影响了投资的积极性。财务管理的重点在于如何筹集资本，对内部控制和资本运用问题涉及较少。 在财务研究上，1897年，美国财务学者格林(Caeen)出版了《公司财务》，详细阐述了公司资本的筹集问题，该书被认为是最早的财务著作之一。1910年，米德(Meade)出版了《公司财务》，主要研究企业如何最有效地筹集资本。该书为现代财务理论的形成奠定了基础。 二、以内部控制为重心的管理阶段 1929年，世界性经济危机的爆发导致了经济的普遍不景气，许多公司倒闭，投资者严重受损。为了保护投资者的利益，各国政府加强了证券市场的监管。美国在1933年、1934年通过了《联邦证券法》和《证券交易法》，要求公司编制反映企业财务状况和其他情况的说明书，并按规定的要求向证券交易委员会定期报告。政府监管的加强客观上要求企业把财务管理的重心转向内部控制。同时，对企业而言，如何尽快走出经济危机的困境，内部控制也显得十分必要。在这种背景下，财务管理逐渐转向了以内部控制为重心的管理阶段。 这一阶段，财务管理的理念和内容发生了较大的变化： (1)财务管理不仅要筹措资本，而且要进行有效的内部控制，管好用好资本； (2)人们普遍认为，企业财务活动是与供应、生产和销售相并列的一种必要的管理活动，它能够调节和促进企业的供、产、销活动； (3)对资本的控制需要借助于各种定量方法，因此，各种计量模型逐渐应用于存货、应收账款、固定资产管理上，财务计划、财务控制和财务分析的基本理论和方法逐渐形成，并在实践中得到了普遍应用； (4)如何根据政府的法律法规来制定公司的财务政策，成为公司财务管理的重要方面。 在财务研究上，美国的洛弗(W．H．lough)在《企业财务》一书中，首先提出了企业财务除筹措资本之外，还要对资本周转进行有效的管理。英国、日本的财务学者也十分重视企业内部控制和资本运用问题研究。例如，英国的罗斯(T．G．Rose)在他的《企业内部财务论》中，特别强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务研究的中心。 三、以投资为重心的管理阶段 第二次世界大战以后，企业规模越来越大，生产经营日趋复杂，市场竞争更加剧烈。企业管理当局为了在竞争中维持生存和发展，越来越关注投资决策问题。投资决策在企业财务管理中逐渐取得主导地位，而与资本筹集有关的问题则渐退居到第二位。 这一阶段的财务管理，形式更加灵活，内容更加广泛，方法也多种多样。表现在： (1