自考财务分析第六章节 .ppt

本章重要考点：　　1.应收账款周转情况分析　　2.存货周转情况分析　　3.流动资产周转情况分析　　4.固定资产周转情况分析　　5.总资产周转情况分析 第一节　企业营运能力分析内容与目的 一、企业营运能力的内涵1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理运用资金的能力。 2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。　　例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。显然，甲存货的流动性大大地强于乙存货。 （2）资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。 如果企业从购买原材料到卖产品的这个过程需要1年的时间，则这10000元的原材料投入在1年中只为企业带来了20000元的收入。 如果企业从购买原材料到卖出产品只需要半年的时间，则企业在1年中连续可以进行两次同样的生产和销售，10000元的原材料投入能为企业带来40000元的收入。 因此，资产周转得越快，在同样的时间内能为企业带来更多的利益。 二、企业营运能力的分析内容 1.影响企业营运能力的因素　外部因素：主要是指企业的行业特性与经营背景。 内部因素：主要是企业的资产管理政策与方法。首先，企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。 2.企业营运能力的分析指标 反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形 （1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。 （2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。 三、企业营运能力的分析目的 1.企业管理当局的分析目的（1）通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法；（2）发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法。 2.企业所有者的分析目的（1）企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况；（2）企业资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快，才能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。 3.企业债权人的分析目的　　（1）营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，资产周转速度越快，资产转换为现金的速度越快，企业的流动性越强，偿债能力越强；　　（2）营运能力对盈利能力的影响也会间接影响企业长期偿债能力，只有企业资产实现有效的运转，才能实现资产的保值增值，并保障债务的及时、足额偿付。 第二节 流动资产周转状况分析 一、应收帐款周转率 （1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 应收帐款周转天数 =360/应收帐款周转率 =（应收账款平均余额×360）÷赊销收入 =（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好。 注意：①赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的资金的平均数额，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余额。 应收账款周转情况的分析　　一般来说，应收账款周转率越高，应收账款周转天数越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性越小。反之亦然。　　但是应收账款周转率过高，可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致，这样可那会限制企业销售规模的扩大，影响企业长远发展。　　对应收账款周转率和周转天数进行分析，也可以进行横向和纵向的比较。通过横向比较可以洞悉企业的应收账款周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。通过纵向比较可以发现企业应收账款周转速度的变动态势。 A公司应收账款周转率计算表 单位：百万元 A公司应收账款周转率计算表 单位：百万元 （2）应收账款周转率指标意义： 应收账款周转率越高，应收账款周转期越短，表明： 1、应收账款的收回速度越快，应收账款的管理效率越高。 2、应收账款流动性越强，短期偿债能力越强。 3、借助应收账款周转天数与企业信用期限的比较，可更好地评价客户的信用程度及企业原定信用条件