复旦大学国际金融学考研笔记5lcsxdfr.doc

PAGE 国际金融串讲笔记 第一章国际收支 一、两个主要的国际收支的概念——狭义的国际收支与广义的国际收支［单选、名词解释、简答］狭义的国际收支是指一国(或地区)在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。广义的国际收支是指一国(或地区)在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。 狭义的国际收支与广义的国际收支在所包括的范围上存在以下关系： 广义的 国际收支=狭义的 国际收支+未结清 债权债务+以货币表示的无须 货币结清的国际交易 下述几个关键词是我们准确把握国际收支概念的重点。 1.一定时期的发生额 一国国际收支的状况是按时期来核算的。 由于国际收支是按时期统计的，因此，国际收支是统计学中的一个流量概念。 2.在居民与非居民之间进行 判断一项经济交易是否应包括在国际收支之内，所依据的标准就是，交易主体（在国际收支中又表述为经济利益中心）之间是否存在居民与非居民的关系。 3.经济交易 国际收支定义中的所谓“经济交易”，实质上就是价值的交换，也就是指经济价值从一个经济单位向另一个经济单位，即居民和非居民的转移。 二、国际收支平衡表的基本结构与主要内容［单选、多选、名词解释、简答］(一)经常账户 经常账户，又被称为经常项目，是反映一国与他国之间真实资源转移的项目。该项目又是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。目前，根据交易的特性，该项目又可细分为货物、服务、收益和转移四个子项目。在经常项目下发生的外汇收入，记在该项目相关子项目的贷方，而在经常项目下发生的所有的外汇支出，记在该项目相关子项目的借方。 1.货物和服务 (1)货物，也曾被译为商品，是反映一国商品的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目。为了避免统计重复，国际货币基金组织建议，商品的进口和出口均按离岸价格(FOB)计算。 (2)服务，也曾被译为劳务，是指一国居民为非居民提供的各种服务和该国居民利用非居民提供的服务，又称无形贸易，而引起的外汇收入和支出。 2.收入 又译为收益，是指由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收入与支出。 3.经常转移 又称为单方面转移，是指货币资金在国际间转移的过程中，无对等的经济交易同时发生的国际间的资金流动。 (二)资本和金融账户 资本和金融账户是反映一国非官方的居民与非居民之间关于金融资产交易的项目，这种交易的结果主要是在居民和非居民之间形成了以所有权的变更为标志的债权债务的变化。 资本与金融账户下发生的外汇收入记在贷方，外汇支出记在借方。在绝大多数情况下，在资本金融账户下的外汇收入增加的同时，伴随的是本国对外资产的减少或对外负债的增加，或者，在外汇支出增加的同时，伴随的是本国对外资产的增加或对外负债的减少。 1.资本账户 资本账户主要反映的是所有资本转移，也就是资本的单方面转移所引起的国际收付，以及由于非制造出来的资产和金融资产以外的资产的收买或放弃而产生的国际交易。 2.金融账户 金融账户是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目。这一部分内容的结构按照投资类型，亦即功能，主要确定为直接投资和证券投资两部分，并将这两种形式以外的所有其他形式的国际资本流动，统统归类于其他投资。 (三)净差错与遗漏 1.含义 净差错与遗漏是一个为了在会计上轧平国际收支平衡表中借贷双方总额而人为设立的一个账户。 2.产生的原因 国际收支平衡表中需要人为设立这一项目的原因，除了编表原理与实际会计核算之间存在差异这一会计原因外，更主要的是统计原因。一是由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来源于不同的部门，所搜集到的资料与数据不可能完全匹配。二是人为因素。三是存在统计误差。 (四)储备资产 储备资产是分析一国对外头寸不可缺少的要素。储备资产与金融账户中的直接投资、证券投资和其他投资项目中所反映的金融交易的最根本的不同点在于，资产和负债的持有者不同。 只有当经常项目差额和资本项目差额之和出现顺差时，储备资产才有可能增加，并且，增加额记在国际收支平衡表的借方；反之，储备资产的减少额记在贷方，这样就达到了国际收支平衡表的平衡。 储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权和普通提款权，也就是在基金组织的储备头寸。 三、国际收支中的主要差额［多选、简答、论述］1.贸易差额 贸易差额是一国货物进出口规模的对比。当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。 2.经常账户差额 从经济内涵上讲，它是指一国通过真实资源流入和流出而形成的外汇收入和支出的对比。当其为顺差时，实际上反映的是由于本国真实资源的流出大于他国真实资源的流入而形成的净外汇收入，也是当期本国让渡给他国的可支配本国物质资源的程度；反之，当其为逆差时，反映的是本国通过增加负债或动用外汇储备而增加的当期对他国真实物质