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2018-09-13 发布于湖北
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金属跟矿产

金属和矿产 — 有色金属研究报告—调整目标价格 2010 年 8 月 17 日东方钽业钽价上调推动下半年盈利大幅上升买入东方钽业公告 2010 年上半年净利润同比下降 16%至 2,001 万人民币。虽然上半年公司主导产品产量和销量比去年 000962.SZ – 人民币 15.95 同期分别增长 121.8%和 100.3% ，但由于上半年产品订单 A 主要是去年所订，价格水平与目前相比偏低，从而导致目标价格: 人民币 19.40(17.60) 了盈利没有相应上升。随着国内外电子消费品需求不断增长，公司主导产品电容器级钽粉、电容器用钽丝订单急增，公司产能利用率接近极限水平。我们相信下半年公司的产品价格将大幅提升，由此可带动盈利大幅提升。由于缺少具体的价格数据，我们目前仍维持盈利预测不乐宇坤变。我们将目标价格上调至 19.40 元，对该股维持买入评 (8621) 6860 4866 分机 8559 级。 yukun.le@ 支撑评级的要点证券投资咨询业务证书编号：S1300200010044 电子消费品需求进入新的上升期。中央政府将新材料列为战略性新兴产业。可能借助于中色集团获得更广阔的海外资源渠道。股价相对指数表现人民币成交额 (人民币百万) 评级面临的主要风险 18 700 16 600 钽需求低于预期。 14 500 12 钽原料价格大幅上升。 10 400 8 300 6 债务负担加重。 200 4 100 2 估值 0 0 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 / / / / / / / / / / / / / 8 9 0 1 2 1 2 3 4 5 6 7 8 0 0 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0