二级市场交易监控及监管措施.pptxVIP

近期交易监控中发现的主要问题信息泄漏和内幕交易短线交易持股30％以上的股东买入公司股票敏感期间买卖自家公司股票上市公司及其相关人员大力推荐买入公司股票上市公司相关股东利用非实名账户买入公司股票短期炒作上市公司股票从几个案例说起：案例一：“董秘的责任”——股价走势刊登年报业绩大幅下降预警公告。案例一：“董秘的责任”—— 调查发现大股东出资700万元上市公司所在地文化投资公司买入90.07万股第一大股东(31.04％)壳公司上市公司董秘为帐户代理人新开帐户通讯地址为上市公司大股东所在乡镇上市公司周边100多个帐户买入51.96万股主要异常：2007年2月份以来涨幅250％，市场普遍关注 上市公司大股东利用壳公司买入，声称购买原因是用于公司高管的股权激励 上市公司所在地大量背景不清的个人帐户集中买入监管措施：联合约见上市公司，建议证监会协调当地证监局对公司所在地买入帐户进行调查案例一： “董秘的责任”——存在的问题信息披露的规范问题 —— 销售会议泄漏敏感信息 —— 未及时披露大股东合规交易的问题 —— 非实名买入 —— 履行要约收购义务董事会秘书是否尽责的问题 —— 法律、法规的了解和掌握 —— 自身行为的规范 —— 对上市公司、董事会、大股东及高管等行为的规范案例一： “董秘的责任”——监管措施督促上市公司及时履行信息披露义务化解集中持股风险上报证监会进一步调查处理刊登年报业绩大幅下降预警公告。刊登下一年经营情况重大变化的公告。案例二： “炒股的故事”——托管集中度案例二： “炒股的故事”——调查发现A机构“L上市公司”前高管成立的机构买入343万股B机构“L上市公司”独立董事关联机构买入10万股“L上市公司”大股东下属子公司，代理人为L公司员工C机构买入5万股“L上市公司”的下属子公司，代理人为L公司员工D机构买入54.74万股“L上市公司”职工的工会企业E机构和F机构买入61.67万股主要异常：上市公司所在地机构账户大量买入，部分买入机构与“L上市公司”相关 上市公司所在地大量背景不清的个人帐户集中买入监管措施：分别联合约见2家上市公司高管案例二： “炒股的故事”——存在的问题信息披露及时性问题决策审批问题短期炒作案例三： “荐股的故事”——股价走势股价持续下跌，低于8元案例三： “荐股的故事”——集中度托管集中度上升图案例三： “荐股的故事”——调查发现上市公司所在地及其周边地区账户集中买入公司曾因股价持续下跌，低于合理估值，鼓励员工买入员工及其亲属等上市公司所在地及其周边地区账户买入案例三： “荐股的故事”——存在的问题选择性信息披露的问题 上市公司高管成为了“新庄”形成风险的始作俑者案例四： “泄密的故事”——股价走势披露上市公司大股东洽谈增资扩股，实际控制人拟变更上市公司所在地账户大量买入 案例四： “泄密的故事”——调查发现某地区帐户集中买入某地区企业拟重组上市公司重组消息在当地泄漏个别买入账户与重组方关联案例四： “泄密的故事”——存在的问题重组方保密意识淡漠，上市公司方面未作必要警示上市公司未及时关注股价异动，对信息泄漏未及时采取措施涉嫌内幕交易审批事项被冷淡对待，重组进程受到影响案例五： “股权之争”——争夺方式大股东关联方股权争夺方股权争夺方第一大股东16％第二大股东4％非实名帐户可影响的机构和个人可影响的机构非实名帐户案例五： “股权之争”——双方持股明细控股方（国资方）上市公司当地民营企业C公司第一大股东原第二大股东可影响控制B公司（10个非实名帐户）50个非实 名帐户A公司9个当地实名机构和个人帐户流通股1600万股流通股200万股流通股120万股流通股1000万股限售股2600万股合计：2600万股 占流通股27％ 占总股本21％合计：2800万股 占流通股2％ 占总股本22％案例五：“股权之争”——存在的问题两败俱伤：机构以个人名义开户，涉嫌违法违规未履行相关持股信息披露义务，涉嫌违法违规不排除联手做庄操纵的可能面临处罚风险这些说明了什么？市场正在发生显著、深刻的变化……上市公司、大股东及相关参与主体的观念意识和操作手法并未根本转变媒 体 关 注 ...... 未得到证监会认可，大股东涉嫌违规增持后，？高管集体增持自家股票股票盘中交易被交易所紧急叫停，？遭泄密门？高管违规买卖自家股票？高管亲属买卖自己股票风波？：五股东一致减持藏玄机掌握者持有者主要流通股份公司内幕信息受益者股价上涨上市公司大股东、高管的角色：核心、主角上市公司大股东、高管面临的诱惑……并购重组信息披露非法集中持股 合谋操纵股份流通操纵利润 操纵股价股权激励内幕交易选择性披露配合操纵利益输送内幕交易联手操纵利益输送选择披露虚假披露抑制操纵合规披露规范交易诚信、合规是关键！上市公司大股东、高管掌握者持有者主要流通股份公司内幕信息受益