中金所外汇部分答的案带详细解答(新).docVIP

PAGE PAGE 53 第四部分 外汇期货 一、单选题 1. 1999年1月1日，欧盟中有（ ）个成员国加入欧元区，欧元成为这些国家的法定 单一货币。 A. 9 B. 11 C. 15 D. 17 2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（ ）。 A. 日元 B. 澳元 C. 美元 D. 英镑 3. 根据利率平价理论，汇率远期差价是由两国的（ ）差异决定的。 A. GDP增速 B. 通货膨胀率 C. 利率 D. 贸易顺差 大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的即期汇率下降，远期汇率上，反之相反。远期差价为远期汇率与即期汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利率差，即利率平价成立。 （抛补套利（covered interest arbitrage）是指将套利和掉期交易结合起来进行的外汇交易，套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。外汇掉期（Foreign Exchange Swap）又称为时间套汇（Time Arbitrage）是指在同一个外汇市场上同时进行买卖期限不同而金额相等的外汇。） 远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水（远期汇率低于即期汇率） 4. 某投资者预期欧元相对于美元将升值，于是在4月5日在CME以1.1825的价格买入5 手6月份交割的欧元兑美元期货合约。到了4月20日，期货价格变为1.2430，于是该 投资者将合约卖出平仓，则该投资者（ ）美元。（不计手续费等交易成本） A. 盈利37812.5 B. 亏损37812.5 C. 盈利18906.25 D. 亏损18906.25 在外汇市场上2种货币的汇率是成对出现的。基准货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔。在计算该对货币的价格时，基准货币作为不变数常数，目标货币为汇率变数。 欧元兑美元，基准货币是欧元，目标货币是美元，意思是1个单位的欧元可以兑换的美元的单位数。 5. “来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2014年2月24日美元兑人民币汇率收盘 价报6.0984，较前一交易日的6.0915上升了69个基点，这已经是连续第五个交易日 上升。”这条新闻显示人民币兑美元（ ）。 A. 升值或贬值无法确定 B. 不变 C. 贬值 D. 升值  6. 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ ）。 A. 间接标价法 B. 直接标价法 C. 美元标价法 D. 一揽子货币指数标价法 外汇的汇兑关系——直接标价法、间接标价法、美元标价法、交叉标价法?。 直接标价法：又叫应付标价法，以一定单位的外国货币为标准。外币折合的本币越多，则外币升值或者本币贬值，外汇汇率上升。包括中国的大多数国家采用直接标价法 间接标价法：又叫应收标价法。它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币的方法。欧元、英镑等采用间接标价法。 美元标价法 交叉标价法;两种非美元货币间兑换率 7. 假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），合约大小为125000 欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值 变动（ ）。 A. 13.6美元 B. 13.6欧元 C. 12.5美元 D. 12.5欧元 8. 假设当前期货交易的保证金比率为5%，那么合约价值每变动10%，投资者的持仓盈亏将 变动（ ）（和交易保证金相比）。 A. 5% B. 10% C. 200% D. 0.05% 9. 截止到2013年末，欧元区有（ ）个成员国。 A. 9 B. 11 C.15 D.17 1999年11个2013年17个。2015年19个 10. 在价格稳定方面，加入欧元区的欧盟成员国的（ ）。 A. 通货膨胀率小于等于最佳成员国上一年通货膨胀率加1.5% B. 通货膨胀率小于等于3个最佳成员国上一年通货膨胀率加1.5% C. 通货膨胀率小于等于5个最佳成员国上一年通货膨胀率加1.5% D. 通货膨胀率小于等于全部成员国上一年通货膨胀率均值加1.5% 在价格稳定方面,成员国通货膨胀率≤三个最佳成员国上年的通货膨胀率+1.5% 11. 2006年，（ ）正式推出人民币外汇期货。 A. 芝加哥商业交易所 B. 香港交易所 C. 中国金融期货交易所 D. 美国洲际交易所 12. 以下（ ）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。 A. 人民币兑美元期货 B. 人民币兑欧元 C