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2011 年 4 月Journal of Hunan Finance and Ec 2011 年 4 月 Journal of Hunan Finance and Economics University Apr. 2011 内部控制有效性与财务舞弊关系的实证研究 ———来自中国上市公司的经验证据 梅 丹 王瑞雪 ( 南开大学 商学院，天津 300071) 【摘 要】 以我国推进企业内部控制建设为契机，从内部控制目标出发，按照 COSO 内部控制五要素构建 上市公司内部控制评价指标，选取 2006 年至 2008 年财务舞弊公司及配对公司为样本，采用 Lo- gistic 回归方法考察内部控制有效性与公司财务舞弊发生的关系。实证研究结果显示，内部控制 有效性与公司财务舞弊的发生负相关，说明内部控制良好公司发生财务舞弊的可能性小。研究 结论支持理论预期，为推进我国上市公司内部控制建设提供了理论依据。 【关 键 词】 内部控制; 有效性; 财务舞弊; 上市公司 【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】2095 － 1361 ( 2011) 02 － 0113 － 07 现，也均缺乏有力的实证证据支持。为此，笔者拟 结合我国内控建设背景，从评价上市公司内部控制 有效性入手，采用 Logistic 回归实证分析内部控制有 效性对财务舞弊发生可能的影响，检验我国上市公 司内控目标的实现。 二、内部控制有效性研究文献回顾 1、国外关于内部控制有效性的研究 美国的内部控制实证研究大量出现在 2002 年 SOX 法案实施后，此前仅有少量研究 ( 如 Bronson 2006; Krishnan 2005) 。实证研究主题集中在: 一是 一、引言 近年来，随着国内外公司财务舞弊案件频发， 造成会计信息的失真和扭曲，影响利益相关主体的 决策，破坏证券市场的资源配置功能，财务舞弊日 益成为资本市场信息使用者深恶痛绝的上市公司恶 疾。与此同时，随着我国市场化的日益深入和市场 竞争日趋激烈，企业经营管理风险日益加剧，要求 企业建立健全有效的内部控制，改善风险管理，防 范财务舞弊。继美国国会 2002 年通过 《萨班斯法 案》 后，我国上交所和深交所 2006 年分别发布 《上 市公司内部控制指引》，财政部 2008 和 2010 年先后 发布 《企业内部控制基本规范》 和 《企业内部控制 配套指引》，均对上市公司的内控建设提出规范要 求。如何建立和健全公司治理结构、优化内部控制、 促进资源有效利用、避免财务舞弊，己成为当前全 社会关注的重大课题。实务中上市公司内部控制建 设如何，内部控制能否发挥作用及其效果如何，内 部控制保证财务信息可靠性的目标在多大程度上实 自愿性信息披露的影响因素。如 Gibbins 等 ( 1990) ; Tanner ( 1992) ; Healy ＆ Palepu ( 2001) ; Hermanson ( 2000 ) ; Bronson ( 2006 ) ; Ashbaugh － Skaife ( 2006) 等的相关研究。二是内部控制缺陷存在的 决定因素。包括公司业务的复杂性和组织结构的变 动、公司治理水平和内部控制监督力量、用于内部 控制制度建设的资源投入、会计计量和编报的复杂 性。 如 Krishnan ( 2005 ) ; Ashbaugh － Skaife 等 ·收稿日期: 基金项目: 011 － 02 － 12 教育部人文社科青年项目 “战略委员会对上市公司过度投资行为的影响研究” ( 09YJC630134) 、南开大学 人文社会科学校内青年项目 “上市公司内部控制与财务舞弊防范” ( NKQ09060) 阶段研究成果之一 梅 丹 ( 1976 － ) ，女，湖北京山人，南开大学商学院副教授，管理学博士，研究方向: 公司财务 作者简介: ( 2006) ; Goh ( 2007) ; Frankl ( 2006) ; Goh ( 2007) ; Franklin 等 ( 2007 ) 。三是内 部控制缺陷产生的经济后果。研究涉及重大内部控 制缺陷披露的信息含量，如 Irving ( 2006) ，Hamers- ley ( 2008 ) ，Beneish 等 ( 2008 ) ; 内部控制风险与 审计费用、审计师变更和审计延迟，如 Raghunandan ＆ Rama ( 2006 ) ， Hogan ＆ Wilkins ( 2008 ) ， Li ( 2007) ; 内部控制缺陷与权益资本成本，如 Ogneva 等 ( 2007) ; 重大内部控制缺陷的发现与公司