OFDI动机与中国对外产业转移研究——基于贸易结构的视角（中国世界经济学会2015年度年会论文国际投资与跨国公司论坛）.pdfVIP

2015 年世界经济年会入选论文 一、论文标题： OFDI 动机与中国对外产业转移效应研究——基于贸易结构的视角 二、作者简介： 聂飞（1989.9-- ）,男，汉族，湖北荆州人，华中科技大学经济学院博士研究生，研究方向为 国际贸易、国际投资与中国宏观经济问题。 三、联系方式： 1、通讯地址：珞瑜路1037 号华中科技大学主校区经济学院大楼 2 、邮编：430074 3、电话 4 、电子信箱：nie.fei@163.com 四、文章基金项目支持： 20 14 年国家社科基金年度项目《我国对外直接投资的产业转移效应及对策研究》（14BJY088） 2015 年世界经济年会入选论文 OFDI 动机与中国对外产业转移效应研究 ——基于贸易结构的视角 内容提要 本文将中国OFDI 区分为顺梯度和逆梯度两种类型，并运用Heckman 选择 效应模型，结合2003-2012 年间跨国投资与贸易面板数据，分别估计了中国顺梯度和逆梯度 OFDI 的动机和贸易结构效应，并据此判断对外产业转移效应的存在性。结果发现：（1）中 国顺梯度OFDI 主要为资源寻求型，其目的在于获得发展中国家丰富的生产要素，降低生产 成本，中国逆梯度OFDI 主要为技术寻求型，其目的在于获得发达国家先进的生产技术，提 高产出水平；（2）中国顺梯度OFDI 会引发初级产业向发展中国家转移，导致本国出口减少， 进口增加，中国逆梯度OFDI 则会有效提升国内制造业生产水平，增加出口规模，促进与发 达国家的制造业内贸易；（3）金融危机之后，中国通过OFDI 对发展中国家的初级产业转移 步伐加快，而与发达国家的制造产业内贸易业显著加强。最后，本文就实行差异化的投资策 略和提高我国对外产业转移效率方面进行了相应的政策思考。 关 键 词 对外直接投资 顺梯度 逆梯度 贸易结构 对外产业转移 一 引言 改革开放以来，对外直接投资（OFDI ）逐步成为了中国实施“走出去”战略的重要方式。 开展更加积极主动的OFDI，既是实现中国国内产业结构优化的重要途径，也能增强中国与 世界其他国家的产业联系，促进世界范围内专业化分工格局的合理化。据统计，中国OFDI 存量已从2004 年448 亿美元攀升至2012 年5319.4 亿美元，跃居世界第13 位，在中国OFDI 规模日益扩大的背景下，如何通过OFDI 的对外产业转移效应实现国内经济结构的调整的研 究正成为经济学界持续关注的热点问题。 传统研究关于OFDI 的对外产业转移效应的研究主要集中于动因探讨上。赤松要（1935） 提出了“雁形产业发展形态说”，从生产专业化的角度，给出OFDI 与母国对外产业转移及产 业结构升级机制的初步阐释；Vernon （1966）提出了“产品生命周期理论”，指出通过跨国 公司的OFDI，既有助于母国海外市场扩张，延长产品生命周期，同时也能适时将在母国夕 阳产业转移给其他国家，以支持本国新兴产业发展，并开始新一轮的周期；Dunning （1977） 结合H-O 理论，提出了“国际生产折衷理论”，认为所有权优势、内部化优势和区位优势这 三要素是决定一国 OFDI 的关键，并影响母国生产专业化及对外转移产业的特征；Kojima （1978）结合比较优势理论，提出了“边际产业扩张论”，指出OFDI 能将一国已经或即将 处于比较劣势的边际产业对外转移到该产业具有潜在比较优势的其他国家。 在后续研究中，由于OFDI 的对外产业转移效应难以直接度量，但一国对外产业转移与 其产业结构变动密切相关，因此能从产业结构的视角探究OFDI 的对外产业转移效应。江小 涓、杜玲（2002 ）认为，OFDI 会从企业内部结构调整、产业内部结构调整和产业之间的结 构转移三个层次对投资国产业结构产生影响，触发投资国产业升级和对外产业转移；魏巧琴、 杨大锴（2003 ）则进一步分析了OFDI 的“逆向技术溢出”效应会诱发投资国的产业结构升级， 进而会带来投资国更明显的对外产业转移；汪琪（2004 ）则认为，如果OFDI 更倾向于资源 寻求型，那么OFDI 会促进投资国要素资源结构优化，从而构成了投资国向外转移传统或“边 际产业”最直接的动因。 在此基础上，有学者进一步从OFDI 与贸易结构的关系上探讨了OFDI 的对外产业转移 效应。首先，OFDI 与贸易之间存在替代效应，会导致国内生产对国内生产的替代，导致产