【精选】第三方理财行业及领导企业发展情况分析报告.docVIP

一、第三方理财市场简况 1、发展历程与现状 阶段一：起源阶段 第三方理财起源于欧美，1998年引入香港，2004年以诺亚财富成立为标志引入内地。 阶段二：国内模式形成阶段 第三方理财机构主要是卖产品模式，而非真正意义上的第三方理财卖规划模式，即以类固定收益信托产品代销业务为主。 阶段三：政策调控阶段 2014年5月，银监会出台99号文细则，即《关于99号文的执行细则》，禁止信托公司委托非金融机构销售信托产品，也意味着明确禁止第三方理财公司销售信托产品，将第三方理财推向卖规划的正道。 阶段四：转型阶段（现状） 目前国内第三方理财所处阶段，也就是“关于99号文的执行细则”出台后的阶段。该阶段第三方理财企业呈现出两种行为分化： 1）中小企业代销转入地下 政策出台后，中小第三方理财机构并未停止代销业务，而是将代销模式转入地下，或出现一些代销模式变种，打监管插边球。同时业内有传闻，第三方理财机构将要颁发相应牌照，行业面临着洗牌，小作坊式的中小企业将面临大面积淘汰。 2）大型企业“产品端”转型 政策因素，导致十多家大型信托公司已成立了财富中心，进而对第三方理财客户造成较大分流。在这种背景下，诺亚财富、恒天财富、展恒理财等业内领导企业都已经开始转型。 思路一：合作开发理财产品 诺亚财富，优势在于原始积累的客户资源丰富，转型思路为合作开发理财产品，成为财富管理全产业链公司。传统的代销业务仍然保留，同时切入到理财产品发行领域，先后与其他机构合作发行了一系列产品，例如与阿里巴巴旗下阿里小贷公司的私募信贷资产证券化产品。 思路二：寻找特色理财产品 恒天财富、展恒理财等第三方理财机构，优势在于代销能力强，其主要思路是找到比较有特色的产品销售。 2、市场规模分析 企业数：约2000家。 管理资产额：约1.3万亿元。 市场规模：约260亿元。（以管理资产额2%计算） 3、商业模式分析 （1）行业以信托代销模式为主，纯第三方理财模式极少。 （2）如今在“99号文细则”和“大资管时代”的冲击下，行业商业模式正处于探索与转型期。 二、第三方理财领导企业简述 1、诺亚财富 诺亚控股成立于2003年，于2010年11月10日在美国纽交所上市（交易代码NOAH.NYSE），是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构。公司定位于中国新一代的综合金融服务提供商，是拥有资产管理能力的独立财富管理机构，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。 诺亚财富管理中心基本情况简表 指标 指标说明 成立时间 2003年 上市时间 2011年11月20日（纽交所：NOAH） 管理资产额 1502亿元人民币（2014年Q2） 服务客户数量 6万多名高净值人士 经营情况 2013年，公司销售收入为1.638亿美元，同比增长了88.9%；净利润为5143万美元，同比增长了125.3%。 2014年Q2，公司净销售收入为7144万美元，同比增长了61.4%；净利润为2287万美元，同比增长了58.3%。 中国总部 上海 全国布局 截至2014年6月末，诺亚财富已在上海、北京、广州、温州、杭州等57个城市设有分支机构 2、嘉信理财 嘉信理财成立于1971年，是一家总部设在美国旧金山的金融服务公司，已成为美国个人金融服务市场的领导者。公司非常注重发展新的业务和新的商业模式，堪称业内创新典范。20世纪90年代中期，嘉信理财实现重大突破，创新性推出基于万维网的在线理财服务。 嘉信理财基本情况简表 指标 指标说明 成立时间 1971年 上市时间 1987年（纽交所：SCH） 2005年（纳斯达克：SCHW） 管理资产额 1.65亿美元 特点 大部分业务通过互联网完成 中国总部 香港 全国布局 国内分布主要在香港 3、翘华控股 翘华集团翘华控股（集团）有限公司（“翘华集团”）直接控股6家在香港注册的公司，在大陆主要立足于深圳，专注于金融、资源和投资行业的发展。未来计划：用2年的时间在香港或者大陆主板上市，以及在全国30个重点城市财富管理中心。 翘华控股基本情况简表 指标 指标说明 主营业务 主要从事基金发行与基金管理、基金销售与基金顾问业务。 中国总部 深圳 全国布局 国内立足深圳，有广东翘华投资有限公司、深圳翘华投资管理有限公司。同时，公司在深圳、北京、上海、大连、苏州、杭州、成都、西安、广州、无锡、南京、重庆、宁波、珠海、中山有金融产品分销中心。 目标 打造中港两地投融资的跨境金融平台 4、百盛财富 郑州百盛财富管理中心，成立于2007年2月，是河南省第一家第三方理财公司。公司以家庭理财规划服务为核心，辐射证券投资、保险、房产、黄金、遗产等各类专项理财业务，为每一个人（家庭）提供一站式的理财顾问服务与跟踪维护。 翘华控股基本情况简表 指标 指标说明 成