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財務報表的閱讀與分析 目錄 一、財務報告的構成 二、關聯交易分析 三、變更會計政策的行為與動機分析 四、會計報表的粉飾與識別 五、造假常用手法分析 六、中期報表閱讀與分析 七、財務分析 八、年報的閱讀 一、財務報告的構成 閱讀與分析的基礎 （一）財務報表 1.資產負債表 反映企業在某一特定日期（月末、季末、年末）財務狀況的報表。 （1）格式 根據“資產=負債+所有者權益”的會計公式設計； 資產、負債按流動性排列，所有者權益按固定性排列反映企業在某一特定日期（月末、季末、年末）財務狀況的報表。 資產負債表 （2）反映的訊息 總資產 ──流動資產 貨幣資金︰現金、存款、票據等 特點︰流動性強、變化幅度大 作用︰反映資金支付、周轉能力的大小 短期投資︰變現能力強，而市價波動大，屬風險資產。 應收款項︰應收未收款項。此類資產若過多，則反映公司的客戶拖欠嚴重，若佔用資金過多，易形成壞賬。 資產負債表 存貨︰產品、原材料等。 ──長期投資 目的︰主要不是獲得投資收益，而是 經營多元化； 控制； 累積資金 ──固定資產︰廠房設備等 在建工程︰未完工程項目的實際成本 ──無形資產 負債 流動負債 長期負債 資產負債表 所有者權益 盈余公積︰法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。 用途︰轉增資本、彌補虧損等 公益金用于集體福利 未分發利潤 資產負債表的附表 （1）資產減值準備明細表 （2）股東（所有者）權益增減變動表 （3）應交增值稅明細表 2.利潤表 反映企業一定期間（年、月）生產經營成果的會計報表。 （1）格式 （2）附表 分部報告（地區分部報告和業務分部報告） 判斷納入分部報告的標準──10% 必須滿足的標準──75% 最多10個 免除標準──90% 利潤分發表 3.現金流量表 （1）現金流量表的涵義︰反映企業一定期間內現金流入和流出和淨流量。 （2）編製基礎 現金︰庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金 現金等價物︰期限短、流動性高、易于轉換為已知金額的現金、價值變動風險很小。 （3）現金流量表的格式 （二）附注 會計報表附注至少應當包括下列內容︰ 不符合會計核算基本前提的說明； 重要會計政策和會計估計的說明； 重要會計政策和會計估計變更的說明； 或有事項和資產負債表日后事項的說明； 關聯方關係及其交易的披露； 重要資產轉讓及其出售的說明； （二）附注 企業合併、分立的說明； 會計報表中重要項目的明細資料； 有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。 （三）財務情況說明書書 財務情況說明書至少應當對下列情況作出說明︰ 企業生產經營的基本情況； 利潤實現和分發情況； 資金增減和周轉情況； 對企業財務狀況、經營成果和現金流量有重大影響的其他事項。 返回 財務報表的閱讀與分析 二、關聯交易分析 關聯交易的涵義 關聯方︰在財務和經營決策中，如果一方有能力控制另一方或對另一方施加重大影響，它們之間則被視為關聯方。 1.控制──母公司和子公司 2.共同控制──合營企業 3.重大影響──聯營企業 關聯方交易︰在關聯方之間轉移資源或義務的事項而不論是否收取價款。 關聯交易的目的 節約交易費用 調整利潤 ──降低稅負 ──粉飾業績 上市公司關聯交易的特徵 雙方地位實際上不平等 交易具有特殊目的 交易具有隱蔽性 關聯交易的主要類型 資產交易︰包括實物資產的買賣、股權轉讓、公司轉讓 資金融通︰包括向關聯方債款、收取資金佔用費或不收取資金佔用費、代墊款項、轉嫁費用 接受及提供擔保、代理。 購銷︰商品、其他資產、提供或接受勞務。 其他︰管理方面的合約、許可協議、關鍵管理人員報酬、研究開發項目的轉移等 關聯交易需要注意的幾個問題 關聯交易關注的焦點︰交易價格的公允性 關聯交易的核心︰充分披露關聯交易的定價政策 資產重組織和關聯交易有使會計淪為“魔術”之虞 管製措施︰顯失公允的交易價格部分不允許確認為收益（超過20%） 關聯交易管製的規定 出售資產給關聯方 1.正常的商品銷售 2.非正常的商品銷售及其他銷售 3.出售固定資產、無形資產、長期投資等 關聯交易管製的規定 關聯之間方承擔債務或費用 1.一方為另一方償還債務 2.一方為另一方支付貨款 3.一方為另一方支付費用 4.其他模式 關聯交易管製的規定 關聯方委托及受托經營交易 1.收取固定收益 2.按一定比例收取 3.其他 返回 財務報表的閱讀與分析 三、變更會計政策（利潤包裝）的行為與動機分析 改變折舊是利潤包裝的首選模式 1．折舊方法變更 2．折舊