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套期保值的策略的研究 　　【摘要】本文在梳理国内外相关文献的基础上，介绍了套期保值的基本内涵及原理，对套期保值策略进行了详细分析，并且通过国内企业套保案例具体说明套期保值策略运用不当的不利后果，分析了其经验和教训，总结出中国现阶段企业进行套期保值可能存在的问题和有益的策略思路，希望为企业套保提供理论参考。 　　【关键词】套期保值，风险，策略研究 　　一、背景介绍 　　（一）套期保值的基本内涵 　　套期保值是在期货市场买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的商品期货，以达到用期货市场的盈利来弥补现货市场价格的不利变化带来的损失的一种有效地回避、转移或分散现货市场上价格波动的风险的期货投资形式。 　　（二）套期保值的基本原理： 　　套期保值能规避价格波动风险的原因是： 　　1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。同一种商品的现货市场和期货市场虽是两个不同市场，但这种商品的价格会受到相同经济等因素的影响和制约，因此，一般同一种商品的期货价格和现货价格在长期走势上会趋于一致；只是在某一时间段因为时间、成本和其他因素影响，两种价格会出现偏差。利用这种差异特别是时间差异导致的价格差，可以使套保者通过一个市场盈利来弥补另一个市场的亏损。 　　2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。期货市场独特的交易机制，随着期货合约到期日的临近，会使期货价格和现