香港放债人持牌数量及新增占比 - EventBank.pptx

消费金融行业投资机会探讨;目录;一、消费金融的特点 “消费金融”，主要是指银行、非银行消费金融公司、创新互联网公司向社会上个人或家庭为单位的消费者提供以消费为目的现代金融服务方式。根据银监会颁布的《消费金融公司试点管理办法》以及市场上提供的消费金融实践场景，总结消费金融服务主要具有如下特点： 单比授信额度小： 消费金融面向个人消费者或以家庭为单位，提供无需抵押的授信贷款。无抵押贷款中的风险分散原则，以及个人消费数额往往不大，决定了消费贷款的单笔授信额度较小。 贷款审批速度快： 新型的消费金融公司使用信贷工厂和系统自动化判断的结合的模式，创新风控模型，大幅提升了放贷审批速度。 贷款审批速度快： 有别于传统银行借贷中，实物质押或者担保模式，消费贷款由于其数额小，基于创新的风控模式（如基于大数据征信分析，对借贷者进行快速分析），无需借款人办理抵押担保。 服务方式灵活： 传统银行的借贷模式，更多的是通过线下材料递交、审核、放款等流程，消费金融采用创新的风控模式，以及互联网等线上渠道方式，或者与相应的消费场景相结合，所提供的服务方式更为灵活多样，如分期购物平台上提供分期付款服务等 ;二、消费金融场景的分布 得益于移动互联网技术的发展、大数据征信的创新带来的风控模式创新，消费金融场景从传统的高客单价/低频次的房、车等消费场景，逐渐向低客单价/高频次场景拓展。 ;二、消费金融场景的分布 国内过去很长一段时间，主流的消费金融信贷主要是以房屋抵押贷款和汽车按揭贷款为主，彼时，提供消费金融贷款的服务商，主要是以银行为主，而那些客单价较低但高使用频次的耐用消费品、日常购物需求等，尚处于空白。主要原因是，传统银行抵押担保风控模式和审核流程，成本相对多过高，如进行低客单价场景的消费信贷，其利润非常微薄，甚至于将会亏损。同时传统银行系统因监管要求，无法成熟较高的坏账率，受利率限制也无法对风险进行合理定价。 消费金融场景变迁的主要变化因素有： （1）新型非银行消费金融公司的出现，通过提供无抵押、低授信额度、快速审核的消费信贷产品，开始逐渐对耐用消费品和中型消费场景提供相应的金融服务； （2）大数据征信创新带来的风控模式创新：通过累计的多维用户数据进行用户征信模型的创建，来筛选并审核用户的借贷申请。风控的创新直接变革了传统的借贷审核模式，为分散、小额、海量的借贷提供了可能。信贷工厂的模式也愈发成熟，提高了审核效率。 （3）移动互联网技术和应用的发展：移动互联网技术和应用的发展，为碎片化场景的整合创造了条件，进而有助于创新消费金融信贷模式的推广，如移动电商购物环境的发展，为低客单价/高频次的日常购物消费贷款提供了绝佳的消费信贷场景。场景本身并不能控制风险，但可以降低获客成本，需要综合风控成本综合考量。;二、消费金融的主要参与方 从国内消费金融产业链上来看，整体产业链上下游主要涵盖这么几个参与方：资金供给方、消费金融服务商、消费供给方、消费者（消费金融需求方）、监管机构、征信机构、催收坏账处理机构、资产证券化、互联网金融反欺诈、催收坏账处理机构等。;二、消费金融的主要参与方——消费金融服务提供方 目前消费金融行业正呈现出银行系、产业系、互联网电商系、P2P系（分期购物平台）等多线系网络链条的扩张发展格局。 1、银行 依托银行长期积累的客户资源、销售渠道、信用数据、良好的商誉、专业的风控能力、充足的资本金以及强大的股东背景等，主要向信誉良好，有一定的工作财力证明的客户，提供相应的消费金融服务。 银行充分利用其优势，一般向客户提供以下三种服务消费金融服务： 传统信用卡模式：银行向通过征信审核后的消费者发放差别化信用额度的信用卡，消费者可以通过信用卡在全国乃至全球大部分商户进行消费，并在规定的时间内按时还款或者分期付款，便可在信用额度内反复使用； 信用贷款模式：消费者向银行申请消费贷款，银行通过消费者提供的的收入证明、工作证明、户籍证明等个人信息，以及依托人行的个人征信系统，审核并发放贷款，消费者得到资金后购买相应的服务和产品。一般来说，事后消费者需要向银行提供实际消费的产品或服务清单和发票。 场景化电商贷款模式：即银行通过设立银行电商平台，向客户提供产品或者服务，如客户通过向银行申请贷款后，在银行电商平台实现购置大类商品，并分期归还银行借款。银行实现了由传统纯借贷模式，延伸到电商购物场景。;二、消费金融的主要参与方——消费金融服务提供方 2、消费金融公司 （1）银行系 银行系消费金融公司是由银监会批准设立，具有消费金融牌照的非银行金融机构，它的发起人即主要股东是银行等金融机构， 成立银行系消费金融公司的主要目的是为了解决传统商业银行在小额信贷服务不足的问题。第一批银行系试点的北银、中银、捷信、锦程于2010年成立，20