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| 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 考核点：（4～6道题，必出计算题） 1Z101011 利息的计算 1Z101012 资金等值计算及应用 1Z101011 名义利率与有效利率的计算 本目重点掌握的考核知识点包括： 1.资金时间价值的概念、影响资金时间价值的四个主要因素。（每个因素是如何影响资金时间价值的大小） 2.利率高低的五个决定因素。（每个因素是如何影响利率的高低） 3.利息计算的单利和复利方法。（单利和复利的基本原理、计算方法，复利计息是重点） 4.资金等值的概念。 5.现金流量图的作图方法和规则、现金流量的三要素。※ 6.终值和现值的计算。 7.名义利率与实际利率（有效利率）的计算。☆ 1Z101011 利息的计算 1.资金时间价值 （1）概念 其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 在工程经济分析时，不仅要着眼于技术方案资金量的大小，而且也要考虑资金发生的时间。 产生资金时间价值的两个必不可少因素：①投入扩大再生产或资金流通；②时间的变化。 （2）影响资金时间价值的主要因素 资金的使用时间：资金使用时间越长，时间价值越大。 资金数量的多少：资金数量越多，时间价值越大。 资金投入和回收的特点：后期投入的资金越多，资金的负效益越小；离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多。 资金周转的速度：资金周转越快，资金的时间价值越多。 理解它们是如何影响资金时间价值的，重点是资金投入和回收的特点如何影响资金时间价值。 2.利息与利率 （1）对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 （2）在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 （3）利率高低的5个决定因素 社会平均利润率:利率的最高界限。 金融市场上借贷资本的供求情况：借贷资本供过于求，利率下降；反之，利率上升。 风险：风险越大，利率越高。 通货膨胀：资金贬值会使利息无形中形成负值。 期限：贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之，利率就低。 了解每个因素对利率的影响 （4）利息和利率在工程经济活动中的作用 ①利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力； ②利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金； ③利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆； ④利息和利率是金融企业经济发展的重要条件。 （5）掌握单利和复利两种方法的利息计算 （6）复利计算有间断复利和连续复利之分。在实际应用中都采用间断复利。 1Z101012 资金等值的计算及应用 1.资金等值 在理解上述资金等值概念的基础上，能正确判断从以下5个不同角度描述的资金等值关系。 ①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不可能存在等值关系。 ②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值。 ③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在利率不变的情况下在其他时间点上它们也等值。 ④两笔资金金额相同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金等值。 ⑤两笔资金金额不同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值。 2.影响资金等值的三个因素 资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小（利率是一个关键因素） 3.现金流量图——作图方法和规则、三要素 （1）作图方法和规则 ①横着为时间轴；时间轴上的点称为时点，表示时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。 ②对投资人而言，横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；横着下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 ③箭线的长短表示各时点现金流量数值的差异，箭线上方（或下方）数字表示现金流量的数值。 ④箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 （2）现金流量的三要素 现金流量的大小（现金流量数额），方向（现金流入或现金流出）、作用点（现金流量发生的时点） 4.等值的四个计算 （1）几个名词概念 现值P：即现在的资金价值或本金，资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值。 终值F：即n期末的资金价值或本利和，资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。 利率i：计息周期复利率。 计息周期数n：计息的期数。 年金A：发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。 一次支付：又称整存整取，是指所分析技术方案的现金流量，无论是流入还是流出，分别在各时点上只发生一次。 等额支付系列：现金流量在多个时点发生，各年的现金流量是连续的，且数额相等。 （2）终值和现值计算：☆ ①一次支付的终值计算（已知P求F） ②一次支付现值计算（已知F求P）