屋顶分布式光伏项目并购法律尽职调查清单.PDF

屋顶分布式光伏项目并购法律尽职调查清单 一、项目公司股权尽调的关注要点 1. 项目公司股权情况 （1 ）注意项目公司股东人数、姓名（名称）及其持有股权数量等信息，确保股 权出让人为工商部门登记的股东，收购标的为该股东有权处分的股权。同时，应 关注股权权属是否存在争议，特别是是否存在隐名股东已经通过诉讼方式确认其 股东地位的情况。 （2 ）注意项目公司认缴和实缴注册资本情况。如原股东未足额出资即转让股权 的，依据《最高人民法院关于适用中华人民共和国公司法若干问题的规定(三 )》第十八条的规定，有限责任公司的股东未履行或者未全面履行出资义务即转让 股权，受让人对此知道或者应当知道，公司请求该股东履行出资义务、受让人对 此承担连带责任的，人民法院应予支持；公司债权人依照本规定第十三条第二款 向该股东提起诉讼，同时请求前述受让人对此承担连带责任的，人民法院应予支 持。因此，在尽调时应提醒收购方关注该问题，注意规避对转让方未足额出资承 担连带责任的风险。 2. 项目公司股权交易的限制 （1 ）股权优先购买权的情况。如项目公司股东为多人的，需注意项目公司章程 对于股东对外转让股权是否存在限制，如果仅并购部分股权，还要关注其他股东 是否已放弃优先购买权。 （2 ）是否存在特殊的交易程序。如股权为国有股权，根据《企业国有资产交易 监督管理办法》等规范性文件的规定需履行特殊的交易程序，避免因未履行该些 法定程序，导致股权转让协议无效或无法履行的风险。 （3 ）项目是否已并网发电。依据《国家能源局关于进一步加强光伏电站建设与 运行管理工作的通知》（国能新能[2014]445号）第六点“禁止买卖项目备案文件 及相关权益，已办理备案手续的光伏电站项目，如果投资主体发生重大变化，应 当重新备案。”的规定，未并网的光伏项目投资主体不得变更，如的确需变更投 资主体的，需征得原备案部门的同意并重新备案。如果项目公司股权转让时，目 标项目尚未并网，或者项目公司名下还有其他未并网项目，且征得原备案部门的 同意并重新备案难度较大，需在收购前将未并网项目进行剥离，否则未并网发电 项目存在无法获得国家和地方补贴的风险。 （4 ）股权是否被质押和查封。项目公司在建设过程中，为融资需要，通常将股 权进行质押，以及可能因项目公司股东的对外债务纠纷导致其持有的项目公司股 权被查封，收购方在交易前需确保股权无质押、查封，或者质押、查封已被解除 ，否则股权无法变更登记。 二、项目公司尽调的关注要点 1. 项目公司资产、负债情况 股权收购价格取决于项目公司的资产，尽调时需关注项目公司资产情况是否属实 ，是否存在资产抵押、质押和查封等情形，以及是否购买了财产保险。尽调时应 重点关注项目公司融资方式及负债金额，有关银行借款、融资租赁、保理融资等 合同签订和履行情况，尤其应关注和核实项目公司和股东及关联公司之间的股东 借款和资金往来情况，避免后续发生借款合同纠纷。 2. 项目公司对外签署合同及履行（债权债务）情况 尽调时需注意项目公司对外签订的项目建设工程合同（含EPC总承包合同、土建 和安装合同、设计合同等）、光伏组件买卖合同、项目运维合同、屋顶租赁合同 、合同能源管理协议、融资贷款等重大合同签署及履行情况，特别是未履行完毕 的合同权利义务的约定，是否存在违约情形，以及对外担保的情况。 （1 ）建设工程合同、设备采购合同是否经过招标程序。光伏发电项目为新能源 项目，如达到法定招标规模的，属于依法必须招标项目，尽调时需关注建设工程 合同、设备采购合同是否履行招标程序，避免因未履行招标程序导致合同无效以 及合同项下的担保合同因主合同无效而无效。  （2 ）对外签订合同的结算和欠款情况。收购项目公司股权，意味着将项目公司 的债权债务概括收购，而光伏项目投资较大，且大多采用垫资模式建设，尽调时 需关注建设工程合同、设备采购合同等合同的结算金额是否确定，以及是否存在 欠付款项，核实项目公司的负债情况，并评估承包商（供应商）采取诉讼（仲裁 ）等手段索要欠付款项的风险。 （3 ）对组件设备采购合同的质保情况。光伏项目通常运营期长达25年，尽调时 应提醒收购方关注光伏发电系统是否存在质量问题，以及光伏项目建设工程合同 、设备采购合同中约定的性能保证参数和承包商（供应商）承担的质保责任的情 况。 （4 ）对外合同的履行情况。尽调时需关注未履行完毕的合同，比如屋顶租赁合 同、合同能源管理协议、融资租赁合同等合同中双方权利义务的约定，特别是租 赁（能源管理）期限、合同提前终止导致光伏发电设备拆除的赔偿、融资租赁合 同能否提前终止