常见的第7章现金流量表分析.ppt

财务分析 东北财经大学会计学院 东北财经大学出版社 第七章 现金流量表分析 第一节 现金流量表分析的目的与内容 第二节 现金流量表变动情况分析 第三节 现金流量表主要项目分析 第四节 现金流量与利润综合分析 本次课学习目标 掌握现金流量表分析的步骤和内容 掌握现金流量表水平分析方法 掌握现金流量表结构分析方法 掌握现金流量表的项目分析 明确现金流量表与资产负债表及利润表的关系 实务感悟 经营成功的企业，各有不同的战略和秘密，但经营失败的企业，都有共通的问题和征兆，就是现金链条断裂。 发达国家的统计数据显示，每五家破产倒闭的企业中，有四家是盈利的，只有一家是亏损的。 可见，企业的倒闭主要是因为缺乏现金，而并非因为盈利不足。 第一节 现金流量表分析的目的与内容 一、现金与现金流量表 现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。 现金流量表中的现金——广义——包括现金和现金等价物。 现金 指企业库存现金以及可以随时用于支付的银行存款。 现金等价物 指企业持有的期限短、流动性强、易于转换成已知金额现金、价值变动风险较小的投资。 必须同时具备的四个条件： (1)期限短（三个月内到期的短期债券投资）； (2)流动性强； (3)易于转换成已知金额的现金； (4)价值变动的风险较小。 现金流量的分类 经济活动的性质：经营、投资、筹资。 现金流程：现金流入量、现金流出量、净现金流量。 实务中分类的纠结 惊人的弹性：应收票据向银行贴现——是经营流还是筹资流？ 实质：是否质押贷款 小案例：长虹 2002年-2003年：收入、利润欣欣向荣，但经营现金流急剧萎缩 2004年12月：10.75亿应收票据向银行贴现化为经营流，2004年好转得益于上述10.75个亿。若剔除，仍为-3.13个亿。 （类似研究样本：世界通讯、东方电子） 二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 现金＋非现金流动资产＋非流动资产 =流动负债＋非流动负债＋所有者权益 …….(1) 现金=流动负债＋非流动负债＋所有者权益(同向) -非现金流动资产-非流动资产（反向） ……..(2) 11 三、现金流量表分析的目的 1.从动态上了解现金变动状况与原因 2.判断企业获取现金的能力 3.评价企业盈利质量（透视创造性会计） 四、现金流量表分析内容 1．现金流量表变动情况分析：一般分析、水平分析、垂直分析； 2.现金流量表主要项目分析； 3．现金流量与利润综合分析： 经营活动现金流量与利润关系分析 现金流量表附表水平分析 现金流量表附表主要项目分析 经营活动净现金流量阶段性分析 第二节 现金流量表分析 现金流量表一般分析 现金流量表水平分析 现金流量表垂直分析 一、现金流量表一般分析 不论是经营活动、投资活动还是筹资活动，在任意会计期间均有可自出现大的波动。那么，哪些因素会导致这些重大变化呢？ 二、现金流量表水平分析 编制现金流量水平分析表 三、现金流量表结构分析 编制现金流量结构分析表 第三节 现金流量表主要项目分析 一、经营活动现金流量项目分析 二、投资活动现金流量项目分析 三、筹资活动现金流量项目分析 四、汇率变动对现金的影响分析 五、现金及现金等价物 一、经营活动现金流量项目分析 二、投资活动现金流量项目分析 三、筹资活动现金流量项目分析 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 收到其他与筹资活动有关的现金、支付其他与筹资活动有关的现金 四、汇率变动对现金的影响分析 五、现金及现金等价物 现金及现金等价物的净增加额”项目金额等于“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”三者的代数和,再调整外币现金资产汇率变动影响金额。 第四节 现金流量与利润综合分析 一、经营活动净现金流量与净利润关系分析 二、现金流量表附表水平分析 三、现金流量表附表主要项目分析 四、经营活动净现金流量阶段性分析 一、经营活动净现金流量与净利润关系分析 经营活动的净现金流量=本期净利润+不减少现金的经营性费用+非经营性活动费用-非经营性活动收入+非现金流动资产的减少-非现金流动资产的增加+流动负债的增加-流动负债的减少 26 项目 净利润 加：资产减值准备 固定资产折旧