铜期权做市商业务指南 - 上海期货交易所.doc

PAGE \* MERGEFORMAT - 2 - 附件二 铜期权做市商业务指南 声 明 为规范期权交易行为，保护做市商的合法权益，维护市场秩序，根据《上海期货交易所期权交易管理办法》、《上海期货交易所期权做市商管理办法》、《上海期货交易所风险控制管理办法》等规定制定本指南。交易所将根据业务规则变化和市场情况，对本指南进行持续的更新和调整。本指南仅供做市商开展期权做市业务时参考，如有内容与交易所业务规则不一致，以交易所业务规则为准。做市商的权利义务等相关要求，以《上海期货交易所期权做市商管理办法》以及与交易所签订的做市商协议为准。 第一章 总体要求 一、概述 做市商是指经交易所认可，为指定品种的期权合约提供双边报价等服务的单位客户。交易所可以在指定期权品种上引入做市商，并向市场公布。 做市商双边报价包括持续报价和回应报价。 （一）持续报价。在期权交易时间内，做市商按协议约定，主动提供的持续性双边报价。 （二）回应报价。在期权交易时间内，做市商按协议约定，对收到询价请求的期权合约，进行的双边报价。 做市商的报价内容包括合约代码、买入价、卖出价和双边报价数量。 做市商双边报价以限价方式申报。 二、基本要求 （一）法规要求 做市商应当严格遵守国家有关法律、行政法规、规章和《上海期货交易所交易规则》、《上海期货交易所期权交易管理办法》、《上海期货交易所期权做市商管理办法》和其他业务规则。最近三年无重大违法违规记录。 （二）人员要求 做市商应当具有专门机构和人员负责做市业务，做市业务应当与其他业务进行有效隔离，防范利益冲突。做市商不得将做市业务委托第三方代为履行，也不得与第三方合作履行。做市人员应当熟悉期货、期权相关法律法规和交易所业务规则。做市商从事做市业务的负责人及主要相关人员应当在中国境内从事做市业务。做市商开展期权做市业务应当有做市业务负责人，并至少需设立交易岗、风险控制岗、技术运维岗等岗位，并建立备岗机制。 （三）资金要求 做市商净资产应不低于人民币5000万元。做市商应当使用自有资金进行做市，不得以发售基金、理财、信托、资管产品等方式募集的资金或者违法违规资金开展做市业务。 （四）做市方案要求 做市商应当制定健全的做市业务实施方案，确保做市业务规范开展。此方案内容包括但不限于做市业务总体规划、交易管理、定价与报价策略、对冲策略、头寸管理、资金管理、决策流程、做市系统基本功能、风险管理和内部控制措施、应急措施。 （五）风控要求 做市商应当建立严格的内部控制方案和风险管理制度，规范各项业务操作流程，确保做市业务风险可控、依法合规。内部控制方案内容应包括但不限于业务运行管理、决策流程、资金管理、业务隔离机制、合规与内部监管、岗位设置与工作职责。风险管理制度内容应包括但不限于做市业务风险管理基本原则、风险指标设计、风险识别与评估、风险控制与处置、业务风险管理、市场风险管理、操作风险管理、技术系统风险管理及相关测试报告。 （六）应急处理机制要求 做市商应当建立做市业务应急处理机制，妥善应对期权做市业务中的突发情况或异常事件，保障做市业务平稳开展。此机制内容包括但不限于突发事件情形、预警与响应机制、应急处理措施与流程、报告机制及事后管理。 （七）技术系统要求 做市商应当具备稳定、可靠的做市业务技术系统，建立健全信息技术管理制度、信息系统报备制度及应急机制，按照交易所要求参与相关测试及应急演练工作。做市业务技术系统应当具备行情、交易、风控、资金和持仓管理以及应急处置、做市义务统计等基本功能。 （八）自律要求 做市商不得利用做市业务资格进行内幕交易、市场操纵、欺诈或者其他谋取不正当利益等违法违规行为。 第二章 资格管理 交易所按期权品种实行做市商资格管理，做市商资格以与交易所签订的做市商协议为准。交易所对期权品种指定一定数量的做市商，并可视市场情况调整做市商数量。 一、做市商申请条件 申请做市商资格，应当具备下列条件： （一）净资产不低于人民币5000万元； （二）具有专门机构和人员负责做市业务，做市人员应当熟悉期货、期权相关法律法规和交易所业务规则； （三）具有健全的做市业务实施方案、内部控制制度和风险管理制度； （四）最近三年无重大违法违规记录； （五）具备稳定、可靠的做市业务技术系统； （六）具有交易所认可的为期权交易或者期权仿真交易做市的经验（参加首次做市商遴选的做市商需具有铜期权做市仿真比赛经历）； （七）中国证券监督管理委员会及交易所规定的其他条件。 二、做市商审核程序 交易所做市商审核程序主要包括报名、材料审查、能力审查、现场检查等环节，交易所根据申请机构的材料以及做市操作情况进行评分筛选，选出指定数量的做市商。选出的申请机构在与交易所签订做市商协议后，获得期权品种做市商资格。通过审核但逾期未签订协议的，不具备交易所