广发证 券-金融工程-衍生产品专题一类波动收敛突变模式趋势跟随策略-安宁宁.pdfVIP

证券研究报告_衍生产品专题报告 2011 年08 月10 日 一类波动收敛突变模式的趋势跟随策略 2011 年金融工程研讨会专题报告系列之一 Table_ Summary 罗军 金融工程 分析师 胡海涛 金融工程 分析师 电话： 0208655 电话：0208406 eMail： lj33@ eMail: hht@ SAC执业 书编 ：S0260511010004 SAC执业 书编 ：S0260511020010 价格波动模式分类及其预测方法之辩 股指价格波动模式分类特征有二，趋势和震荡，市场参与者对这种分类观点的认同不以其基本面或技术面分析 方法的不同而改变。趋势或震荡的分析判断必须与具体的观察周期级别结合起来，比如日线图上的震荡在5 分 钟图上可能存在趋势，这也是著名的 “缠中说禅”理论的精髓之一。短周期级别的分类预测是趋势性投机者首 要考虑的问题，是不可逾越的鸿沟，自上而下的宏观分析方法对短周期级别上