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英国监管沙箱实施1年进展 　　 　　“沙箱”让企业通过测试形成创新的商业模式，以满足那些可能无法被金融体系覆盖的消费者需求。 下载论文网 　　监管沙箱（以下简称“沙箱”）作为监管创新机制的一部分，在采取适当的消费者保护措施前提下，允许企业在一个真实的市场环境中测试创新产品、服务和商业模式。英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，以下?称FCA）推出这一机制，旨在促进消费者的市场竞争。 　　2015年11月，FCA在一份可行性报告中阐述了沙箱的潜在好处，包括： 　　（1）减少创新想法落地的时间和潜在成本。 　　（2）降低创新由于监管产生的不确定性，以提升融资可得性。 　　（3）让更多产品通过测试，提升被引入市场的可能性。 　　（4）让FCA与创新企业一起完善新产品和服务的消费者保护措施。 　　沙箱对监管者和参与测试的企业来说都是一次实验，FCA从最初运行阶段中总结了经验。这份报告反映了沙箱在运行第一年如何实现其目标。 　　进展回顾 　　沙箱于2016年6月开始实施，每6个月为一批。第1年的运行初步证明它已成功达到预期目标。 　　帮助企业减少创新落地所需的时间和成本 　　每个测试企业均配有一名负责官员，后者与企业共同推进测试，并帮助企业与FCA专家进行接触。测试过程中的直接反馈与测试结束后的最终报告都表明，沙箱在帮助企业理解监管框架、加快产品市场和减少外部合规顾问费用上具有显著价值。FCA还看到较大的公司在沙箱中通过改善公司治理和加快产品开发周期，使得创新想法能更快地通过测试。 　　证明成功的指标： 　　（1）第一批参与企业中，75%已经成功完成测试。 　　（2）第一批参与并完成测试的企业中，约有90%会向（沙箱外）市场继续推广。 　　（3）大多数在测试中受到有限授权的企业，在通过测试后获得完全授权。 　　（4）第二批参与企业中，77%已在测试中取得进展。FCA预计第二批通过测试的企业中，走向（沙箱外）市场的比例与第一批接近。 　　有助于创新企业获得融资 　　监管确定性是投资者考虑的一个重要因素。参与测试的企业反馈，由于FCA对企业跟踪监管和监管确定性增加，这些因素为投资者提供了一定程度的保障。 　　证明成功的指标： 　　第一批参与并完成测试的企业中，至少40%在测试过程中或完成测试后获得投资。 　　产品在测试后投入市场 　　许多公司使用沙箱测试来评估消费者接受度和商业可行性，在真实环境中的测试使他们能了解消费者对不同定价策略、传播渠道、商业模式和新技术本身的接受程度。公司可以根据收到的反馈评估和迭代他们的业务模型。 　　测试底层技术的可行性是参与企业的另一个共同目标。在开始沙箱测试时，FCA对公司的技术和网络性能进行评估。这使得公司可以在市场上小规模测试他们的技术，同时确保采取适当的控制手段，以尽量避免伤害消费者权益。 　　证明成功的指标： 　　（1）FCA提供了数量多于预期的测试，覆盖更多领域和产品类型。 　　（2）前两批测试中，FCA共收到146份申请，其中有50份被接受，41份已完成测试或正在测试中。 　　（3）第一批参与企业中，约有1/3的企业会在向（沙箱外）市场推广前，基于沙箱中所获得的经验对自身商业模式进行修正。 　　为新产品和新服务建立适当的消费者保护措施 　　企业通过与FCA密切合作，确保消费者保护和风险防范措施的建立与商业模式的发展保持同步。FCA为所有沙箱测试提供了一套标准的保障措施，并为一些特定情况提供额外的定制化保障措施。例如，FCA要求所有沙箱中的企业制订“退出预案”，以确保测试可以在任何时候关闭，同时让参与消费者的潜在损失最小化。 　　证明成功的指标： 　　（1）所有沙箱测试原则上都基于FCA提供的标准防范措施完成。 　　（2）FCA与企业共同开发为某些特定测试所定制的防范措施。 　　（3）退出预案在一家企业缺乏对消费者流量控制的情况下成功启动。 　　参与测试企业情况 　　前两批中，FCA收到146家企业的申请，并接受其中50家，其中9家企业由于种种原因未能参与测试，下面将分析这41家企业情况。 　　行业分布：零售银行超过半数 　　在沙箱里测试的企业来自不同行业。沙箱鼓励所有行业参与申请，但参与前两批测试的大多数企业都来自零售银行（如图1）。 　　规模分布：初创企业占绝大多数 　　沙箱为创新企业提供支持，无论它们发展规模或成熟度如何，沙箱在初创企业中颇受欢迎（如图2）。 　　技术分布：分布式账本成为最热门的技术 　　目前为止，绝大多数在技术方面创新的企业都采用新技术来改善传统产品或服务，而并非使用技术创造全新的产品。例如，许多企业应用新技术以降低传统金融服务中的运营成本，并通过降低